師門筆記：幣圈筆記五

所以，眼界太重要了，認(rèn)知太重要了。還有虛懷若谷的空杯心態(tài)，永遠(yuǎn)對(duì)市場(chǎng)保持敬畏。

我們要懂得等待，給我機(jī)會(huì)我再買入，不給機(jī)會(huì)，我可以不買，寧愿錯(cuò)過不要買錯(cuò)。

任何一個(gè)小幣沒有參與，都不可惜，因?yàn)闄C(jī)會(huì)太多了，抓住幾個(gè)就可以了。

有些朋友根本不知道熊市的殘酷，剛才美股一陣暴跌有人就傻了。餅圈的暴跌比這厲害多了，一旦市場(chǎng)上水枯竭了，就是不斷的陰跌。有些人天天熱衷沖新幣，頭腦已經(jīng)發(fā)熱了。要知道在投資市場(chǎng)市場(chǎng)上，先活下來，是最重要的。在寒冬時(shí)有錢有勇氣抄底，才是最重要的。

大餅姨太bnb的主力倉位不能動(dòng)，20%的穩(wěn)定幣要常備，活得長比跑得快要重要的多。

大餅近來已經(jīng)呈現(xiàn)出和美股同漲同跌的形態(tài)，其實(shí)之前幾天，一些大餅長期持有者持有者已經(jīng)在拋售，而我的動(dòng)作也是買入一些。

永遠(yuǎn)不碰合約，不重倉小餅，永遠(yuǎn)手里持有20%的穩(wěn)定幣，請(qǐng)大家知會(huì)。我的策略是不可能輸?shù)?，以后你們就慢慢懂?/p>

你們沒經(jīng)歷過熊市，大餅不行了，小餅會(huì)非常慘淡。大家可以接點(diǎn)，但是不要all in，多買點(diǎn)eth，eth的多頭比大餅多頭強(qiáng)的多。

你應(yīng)該學(xué)會(huì)金字塔買法，逐步加倉，著什么急，還有就是情緒管理，逢跌則喜，因?yàn)槟悻F(xiàn)在是窮人，跌才給了你機(jī)會(huì)，漲起來你那幾個(gè)錢根本不夠用的。

因?yàn)槿绻钡罂焖傩迯?fù)，你就當(dāng)沒跌好了，如果暴跌之后反彈，然后繼續(xù)陰跌，一個(gè)長時(shí)間的下跌，那其實(shí)你有的是時(shí)間建倉。

這次下跌，我又多了幾個(gè)大餅姨太，不香嗎？這才是我考慮的事。未來大餅姨太的趨勢(shì)不會(huì)發(fā)生變化，除了漲沒有第二個(gè)路徑，記住這個(gè)就可以了。

主力還是去接eth和大餅，bnb，我個(gè)人的意見，主力倉位要保證。自己特別看好的小餅，在有余力前提下，可以買點(diǎn)。

我感覺有些朋友還是微信用慣了，不太重視新的軟件，其實(shí)未來從微信能夠獲得有效信息會(huì)越來越少，現(xiàn)在的加密世界的交流工具早就不是微信了，而是discord、電報(bào)，類似這樣的。

今天暴跌，大家舒爽嗎？當(dāng)然，其實(shí)什么事都沒發(fā)生，都是幻覺。

接下來我講點(diǎn)最近我的一些思考，在過去很長時(shí)間里，加密市場(chǎng)呈現(xiàn)出明顯的周期性，主要是圍繞著大餅減半來進(jìn)行的強(qiáng)周期。一般是在大餅減半后6個(gè)月后起飛，持續(xù)到第18個(gè)月，當(dāng)然這只是約數(shù)。然后牛轉(zhuǎn)熊，大餅回撤85%，其他小幣回撤90-95%，或者干脆跌沒了，然后等待下一次減產(chǎn)，大抵如此。

不過，我不知道大餅原教旨主義者們，比如ahr999這樣的人，他們是否意識(shí)到了這次市場(chǎng)有所不同。比如，如果我們?nèi)ビ^察eth/btc交易對(duì)，這是唯一一次沒有創(chuàng)下歷史峰值的一個(gè)周期，而去年312時(shí)大餅價(jià)格3800，前高69000，漲幅約1716%。但是姨太呢，是從86到到4868，漲幅5560%，大餅嚴(yán)重跑輸了姨太。同樣，姨太在過去一年也大大跑輸了比如索拉娜，avae，luna這樣的L1 網(wǎng)絡(luò)。

大餅因?yàn)椴痪哂兄悄芎霞s功能，只有價(jià)值儲(chǔ)存功能，在未來的重要性將被越來越削弱，這是一個(gè)很明顯的趨勢(shì)。而姨太則逐漸替代大餅成為加密世界的基礎(chǔ)貨幣，未來十年，大餅依然會(huì)向著世界黃金總值的目標(biāo)前進(jìn)，并且它最終會(huì)抵達(dá)那里。也就是，比如100萬美元一個(gè)大餅，但是這個(gè)成長性將跑輸基礎(chǔ)貨幣姨太，更將跑輸那些為新進(jìn)入加密賽道的投資者提供新的需求和解決之道的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。

今年的幾次回撤，都出現(xiàn)了姨太的恢復(fù)速度比大餅更快的特征，我認(rèn)為這是一種明顯的改朝換代的表現(xiàn)。eth的多頭的勢(shì)力表現(xiàn)的更強(qiáng)勢(shì)，而個(gè)別大餅長期持有者竟然在過去一段時(shí)間開始拋售行為，這在過去是極少發(fā)生的。

所以，未來，一個(gè)優(yōu)秀的投資者應(yīng)該把自己的投資目標(biāo)定位于跑贏eth，而不是過去的跑贏大餅。未來五到十年你的投資收益率能不能跑贏eth，這個(gè)是衡量你是不是優(yōu)秀投資者的第一點(diǎn)。而第二點(diǎn)則時(shí)你的投資組合的波動(dòng)性能不能低于eth，如果這兩點(diǎn)你都做到了，你就是一個(gè)不錯(cuò)的投資者。

想做到第一點(diǎn)需要你去不斷挖掘新的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，并且成為他們的社區(qū)的早期的活躍用戶，這點(diǎn)很重要。社區(qū)，也就是dao這種治理模式正在成為元宇宙虛擬王國的一種重要的組織形態(tài)。

除此之外，傳統(tǒng)資本的經(jīng)驗(yàn)告訴我們，在市場(chǎng)極度低迷時(shí)進(jìn)場(chǎng)布局重倉出手的重要性。雖然我認(rèn)為未來整個(gè)加密資產(chǎn)的跌幅可能不會(huì)再有80%到90%了。畢竟現(xiàn)在和2017年完全不可同日而語，2017年時(shí)加密資產(chǎn)還是一個(gè)非常小眾的投資品種，機(jī)構(gòu)和大佬對(duì)之不屑一顧。

但是到了今年，除了最傲慢的老錢，比如沃倫巴菲特或者查理芒格這樣的人，我們看到的是更普遍和廣泛的接受度。

薩爾瓦多把大餅定義主權(quán)貨幣這個(gè)事，在未來整個(gè)世界金融史上都會(huì)是濃墨重彩的一筆。薩爾瓦多是第一個(gè)，但絕對(duì)不會(huì)是最后一個(gè)。

除此之外，養(yǎng)老基金對(duì)大餅也表現(xiàn)出了濃厚的興趣。養(yǎng)老基金的投資組合對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)要求很高，基于馬克威茨現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論，盡量構(gòu)建一個(gè)多元化非相關(guān)性的組合，加密資產(chǎn)幾乎是不二之選。

以全球養(yǎng)老基金的體量，即使在組合中納入3%或者更低一點(diǎn)的加密資產(chǎn)頭寸，也是非常大的資金流入。另外還有諸如木頭姐這樣激進(jìn)的主動(dòng)基金操盤手，以及大佬個(gè)人的投資，都會(huì)開始考慮把大餅納入其中。

同時(shí)，在2020和2021年，加密資產(chǎn)被越來越多的國家納入到合法合規(guī)范圍之內(nèi)，而不再是游走于灰色邊緣地帶的丑小鴨。

多說一句，在加密資產(chǎn)和傳統(tǒng)金融界之間搭橋。這個(gè)事，有個(gè)人的作用非常重要，他就是FTX的創(chuàng)始人SBF。這個(gè)人有非常深的傳統(tǒng)投行背景，同時(shí)他也在一直為了加密資產(chǎn)合規(guī)做努力，所以現(xiàn)在很多人都以sbf為偶像，不愧是米帝的孫割。

正是因?yàn)橐陨弦蛩兀S著傳統(tǒng)金融資本的不斷進(jìn)入，大餅和姨太再想跌80-90%，我認(rèn)為不太容易了。不過如果出現(xiàn)特別極端的事件，打回70%＋這個(gè)尺度還是完全有可能的。

那么如果真出現(xiàn)這樣尺度的回撤，你要記得進(jìn)場(chǎng)，如果你是重倉進(jìn)場(chǎng)，你就會(huì)在未來獲得最好的利潤。

除此之外，對(duì)于小資金的參與者，打新依然是造富機(jī)器。近兩年類似coinlist和daomaker這樣的發(fā)射臺(tái)，確實(shí)讓參與者賺到了很多錢。

此外，未來你還應(yīng)該去L1以太坊殺手，姨太L2，nft，橋資產(chǎn)中去尋找大幅度打敗以太坊的機(jī)會(huì)，另外充分利用低風(fēng)險(xiǎn)defi，staking去獲得復(fù)利。

昨天我在群里發(fā)的那位defi大神，從去年夏天到現(xiàn)在，他只做了一件事，就是不停的質(zhì)押，收割，復(fù)利再投，到現(xiàn)在管理著4000萬美元的資產(chǎn)。這也很優(yōu)秀了。

那么如何讓自己的投資組合的波動(dòng)性低于以太坊呢？第一你要持有10%到20%的穩(wěn)定幣，一直持有。今天這種暴跌，很多人為了補(bǔ)倉去買6.5的usdt，你要知道昨天晚上價(jià)格還是6.2。我并不是說，不值得，而是這個(gè)接近5%的無償損失你完全可以避免。持有一定穩(wěn)定幣不僅可以讓你從容抄底，還可以降低你的投資組合的波動(dòng)性，讓你在不斷陰跌的熊市好過一些。

如果你不是一個(gè)有堅(jiān)定信仰的投資者，或者如果你并沒有徹底看穿法幣的虛幻性，投資組合的波動(dòng)過大，你的心態(tài)有可能崩盤。

去年312那天，我某個(gè)學(xué)生兩次私信我，要不要拋售，我給他回復(fù)買入。那么今天這種跌幅對(duì)我而言是毫無感覺的，唯一需要做的就是買點(diǎn)。

但是我并不確認(rèn)你們有我這種認(rèn)識(shí)，所以組合的相對(duì)低波動(dòng)性對(duì)你有好處，除了持有穩(wěn)定幣外，就是你要持有大餅。不能因?yàn)榻裉煳艺f，大餅可能退位了，你就都賣了換成姨太或者都干脆換成索拉娜甚至dydx，不要這樣。

未來大餅的波動(dòng)性會(huì)越來越低，而且，依然會(huì)不斷上漲。因?yàn)闊o論是主權(quán)國家、養(yǎng)老基金、主動(dòng)基金、富商巨賈，他們進(jìn)入加密世界、進(jìn)入元宇宙，第一選擇還是大餅，而不是姨太，或者luna、dot、bnb，不可能的。所以大餅未來依然是投資組合中重要的一環(huán)，用來避險(xiǎn)，抗高波動(dòng)。

對(duì)于如何收益率打敗以太坊，我補(bǔ)充一點(diǎn)，就是，你應(yīng)該去關(guān)注跨鏈概念。姨太再厲害，它也沒有能力統(tǒng)一所有的鏈，而且因?yàn)間as居高不下，很多姨太信仰者都開始詬病它，比如之前三箭和姨太元老的口水仗。所以，未來你一定要關(guān)注多鏈的交互的概念。

我之前說的zen，還有syn，總之都是非常流弊的敘事。不過我不提倡梭哈某一個(gè)餅，我不喜歡賭博，對(duì)于大一點(diǎn)體量的投資者，必須用組合來分散風(fēng)險(xiǎn)。

我們知道，小資金參與獲得超級(jí)利潤率并不難，但是離開體量談收益率是毫無意義的。你有100億直接趴銀行就可以了，一年四五個(gè)億不香嗎。你就1000塊錢，翻100倍也就10萬，對(duì)不對(duì)。所以收益率是沒什么用的東西。

跨鏈概念，還有dot，這是很優(yōu)秀的項(xiàng)目。

還有一個(gè)老牌跨鏈阿童木，很多人不看好了，我持不同態(tài)度，在未來，Cosmos SDK能夠取得突破，那么阿童木的潛力非常大。

在這個(gè)周期，阿童木的表現(xiàn)并不好，然而它的團(tuán)隊(duì)還在一直工作，一直在努力，我會(huì)繼續(xù)持有。