頭條觀察 | Web 3.0：如何投資下一次互聯(lián)網(wǎng)革命

2020-2021年的加密繁榮是由美聯(lián)儲的流動性推動的，當(dāng)流動性減少的風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)時(shí)，比特幣將面臨艱難時(shí)期。然而，就像科技泡沫破滅后一樣，新技術(shù)帶來了許多不會消失的創(chuàng)新應(yīng)用，在我看來，它們將成為生活的核心部分。因此，在比特幣之外，區(qū)塊鏈領(lǐng)域還有很多實(shí)際價(jià)值。

這就是為什么七年前Polkadot的創(chuàng)始人和以太坊的聯(lián)合創(chuàng)始人 Gavin Wood 創(chuàng)造了 Web 3.0 一詞——互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)下一個(gè)合乎邏輯的風(fēng)口。他設(shè)想了一個(gè)更加開放、無需信任和無需許可的互聯(lián)網(wǎng)，愿景是像以太坊、波卡和ADA這樣的基礎(chǔ)加密貨幣。

|   完整的獨(dú)立金融系統(tǒng)

Web 3.0 不受少數(shù)權(quán)威機(jī)構(gòu)（如大型科技公司）的統(tǒng)治，而是由民主化的在線社區(qū)統(tǒng)治。它的出現(xiàn)是因?yàn)樯缃幻襟w公司不再以用戶群的規(guī)模為價(jià)值，而是以更去中心化的方式來衡量。當(dāng)傳統(tǒng)金融界忙于追逐科技股時(shí)，加密貨幣已經(jīng)建立了一個(gè)完整的獨(dú)立金融系統(tǒng)，既去中心化，又高度創(chuàng)新和自主。

人們可以在去中心化的市場上借貸。這里有兩個(gè)主要創(chuàng)新，即無信任貸款的出現(xiàn)，以及 30 秒復(fù)利。兩者都很了不起。在加密世界中，你無法對交易對手進(jìn)行信用檢查，因此必須采用另一種機(jī)制來代替它，以確保貸方不會面臨失去資金的不當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)。而DEFI是通過超額抵押解決的，借款人通常將鎖定他想要借入的資產(chǎn)的150%，貸方再貢獻(xiàn)100%。雙方的資產(chǎn)都被鎖定在智能合約中，借款人可以使用全部金額（250%）進(jìn)行投資，從而大幅提升杠桿率。

在任何時(shí)候，如果這些資產(chǎn)的價(jià)值低于貸方本金的 120%，投資將被清算，貸方將自動償還。因此，以去信任的方式解決了信用問題。

在我看來，第二項(xiàng)創(chuàng)新對傳統(tǒng)金融更具顛覆性。在傳統(tǒng)環(huán)境中，貸方每個(gè)月或每個(gè)季度都會收到其投資的利息。在區(qū)塊鏈上，它發(fā)生在每個(gè)區(qū)塊中。這意味著貸方能夠每 30 秒復(fù)利一次。這可以使貸款利率增加 20-30%，產(chǎn)生了傳統(tǒng)銀行難以與之競爭的去中心化金融的競爭優(yōu)勢。

|   關(guān)鍵特征：去中心化收益

去中心化交易所本質(zhì)上是智能合約，可以使用流動性池交換任意兩種資產(chǎn)。這意味著你不僅可以隨時(shí)去中心化地交易任何資產(chǎn)（甚至已經(jīng)包括一些股票），而且還可以通過為他們的代幣提供少量流動性，讓初創(chuàng)公司從加密用戶那里獲得融資，然后向潛在投資者解釋他們的價(jià)值主張。這種去中介化是Web 3.0的一個(gè)關(guān)鍵特征。

隨著收益聚合和其他具有很多價(jià)值的智能合約的出現(xiàn)，保險(xiǎn)平臺應(yīng)運(yùn)而生。這些是另一組智能合約，使你能夠以相對較低的費(fèi)用為其他智能合約的實(shí)收資本提供保險(xiǎn)。如果發(fā)生智能合約黑客攻擊，你可以從保險(xiǎn)中收回資金。

最后，如果沒有出現(xiàn)的股權(quán)代幣，去中心化的金融系統(tǒng)將是不完整的。與 2017 年的 ICO 不同，今天的許多“治理代幣”都帶有類似于股權(quán)的不可剝奪權(quán)利（通常記錄在智能合約中）。它們有能力對平臺治理和資金使用進(jìn)行投票，并獲得一部分或全部平臺收入（例如交易費(fèi)）。有了這塊拼圖，構(gòu)建在區(qū)塊鏈上的金融系統(tǒng)就完成了。

|   未來屬于Web 3.0

雖然所有加密資產(chǎn)的估值完全有可能因央行流動性的撤出而受到進(jìn)一步打擊，但在該領(lǐng)域取得的進(jìn)步不會再消失。與科技泡沫破滅后發(fā)生的情況類似，在泡沫破滅后將建立一個(gè)全新的區(qū)塊鏈應(yīng)用程序世界，并將繼續(xù)存在。

當(dāng)前加密貨幣流動性泡沫的破裂看起來更像是2008年的金融危機(jī)，而不是早期互聯(lián)網(wǎng)泡沫的歷史重演。在這種情況下，流動性枯竭對資產(chǎn)價(jià)格造成了嚴(yán)重破壞，但業(yè)務(wù)的基本面仍然穩(wěn)健。

一旦流動性減少，非收益資產(chǎn)就會失去青睞。當(dāng)然，比特幣也可以創(chuàng)新并在閃電網(wǎng)絡(luò)之上構(gòu)建一個(gè)完整的DeFi基礎(chǔ)設(shè)施，但目前情況并非如此?；ヂ?lián)網(wǎng)也不能免于腐敗。Web 3.0 的核心是實(shí)現(xiàn)三個(gè)目標(biāo)：

成為一個(gè)開放網(wǎng)絡(luò)：

加密貨幣是由任何人或任何社區(qū)都可以訪問的開源軟件構(gòu)建的。像幣安智能鏈和以太坊經(jīng)典這樣的項(xiàng)目是從以太坊的編程中創(chuàng)建的。

盡可能去信任：

很多大型科技公司的座右銘是“不作惡”。但我們必須承認(rèn)所謂的算法正在對我們進(jìn)行權(quán)益侵犯的活動。

無需許可：

任何人都可以參與 Web 3.0。有了比特幣，任何人都可以成為自己的銀行。使用以太坊，任何人都可以擁有自己藝術(shù)品的權(quán)利。代碼就是法律。系統(tǒng)中采用的任何內(nèi)容都經(jīng)過民主過程。

Web 3.0 旨在將每個(gè)人連接起來，無論你的社會階層、政治信仰或意識形態(tài)如何。毫無疑問，上述創(chuàng)新將比加密資產(chǎn)的任何泡沫更持久，并改變互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)作方式。

聲明：投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市須謹(jǐn)慎。本資訊不作為投資理財(cái)建議。