5年10倍漲幅，中國(guó)企業(yè)贏麻了

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文｜劉慧瑩

編輯｜郝秋慧

來源｜億歐汽車

ID：EO-AUTO

題圖｜unsplash

2019年是動(dòng)力電池產(chǎn)能爆發(fā)的分水嶺，動(dòng)力電池廠商從年度產(chǎn)能從以KWh計(jì)算，進(jìn)入到GWh時(shí)代。

頭部電池廠商紛紛增資擴(kuò)產(chǎn)，資本再度聚焦動(dòng)力電池賽道，熱度在2021年達(dá)到新高。

2021年全年，中國(guó)新能源汽車動(dòng)力電池裝車量為154.5GWh，同比增長(zhǎng)142.8%。

在快速成長(zhǎng)的企業(yè)中，中國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)占據(jù)大半江山，以遠(yuǎn)景動(dòng)力、國(guó)軒高科、中航鋰電等為代表的廠商，在五年內(nèi)實(shí)現(xiàn)了10倍以上的漲幅。

在動(dòng)力電池的萬億賽道里，中國(guó)企業(yè)著實(shí)贏麻了。

擼起袖子“增資擴(kuò)產(chǎn)”

相比頭部廠商的風(fēng)起云涌，腰部動(dòng)力電池廠商雖然在出貨量級(jí)上仍不及頭部企業(yè)，但增長(zhǎng)速度基本保持同頻。

從2017年開始，寧德時(shí)代就持續(xù)蟬聯(lián)全球動(dòng)力電池廠商出貨量榜首，憑借既有的全球化基因，很快拿下德國(guó)、日本等國(guó)的動(dòng)力電池市場(chǎng)，成為業(yè)內(nèi)“一哥”。

2021年5月，寧德時(shí)代的市值突破了萬億人民幣，晉升為“寧王”，在新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈中率先跑贏車企，成為中國(guó)首家萬億市值的企業(yè)。

LG新能源緊隨其后，憑借韓國(guó)電子制造業(yè)在全球海外市場(chǎng)既有優(yōu)勢(shì)，很快站穩(wěn)全球第二的腳跟，與寧德時(shí)代在海外市場(chǎng)形成一定的競(jìng)爭(zhēng)局面。

比亞迪則憑借其在電池領(lǐng)域的技術(shù)積累，和新能源市場(chǎng)的出色銷量，很快實(shí)現(xiàn)了可觀的出貨量。

截至2021年，比亞迪電池對(duì)外配套的企業(yè)只有一汽、金康、東風(fēng)、長(zhǎng)安等國(guó)內(nèi)車企，在裝機(jī)量外供比例僅為5.6%的情況下，比亞迪憑借自給自足，實(shí)現(xiàn)了動(dòng)力電池出貨量擠進(jìn)全球Top 4的可觀成績(jī)。

向來憑借穩(wěn)健與工匠精神馳名的松下電池，也因與新能源汽車頂流特斯拉合作，一直保持不錯(cuò)的出貨量。

不過產(chǎn)能擴(kuò)張方面的分歧，使得松下與特斯拉矛盾持續(xù)擴(kuò)大，最終使得特斯拉在2019年招募新成員，松下電池的老對(duì)手──LG新能源和寧德時(shí)代加入特斯拉供應(yīng)鏈。

變局之下，與特斯拉傳了近一年“緋聞”的比亞迪也終于有所進(jìn)展，雖然還未官宣，但比亞迪執(zhí)行副總裁廉玉波已經(jīng)在接受采訪時(shí)公開向特斯拉“示好”，使得松下電池的原配地位岌岌可危。

2022年，中國(guó)動(dòng)力電池廠商迎來了增資擴(kuò)產(chǎn)潮。

6月8日，億緯鋰能發(fā)布定增公告稱，擬向特定對(duì)象發(fā)行A股股票募集資金總額為90億元，發(fā)行價(jià)63.11 元/股，募集資金凈額將用于投資兩大鋰離子動(dòng)力電池項(xiàng)目——34億元用于乘用車鋰離子動(dòng)力電池項(xiàng)目，26億元用于HBFI6GWh乘用車鋰離子動(dòng)力電池項(xiàng)目，以及30萬元補(bǔ)充流動(dòng)資金。

對(duì)于定增原因，億緯鋰能在公告中表示，希望抓住新能源汽車和儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)爆發(fā)式增長(zhǎng)的市場(chǎng)機(jī)遇，階段性滿足市場(chǎng)和客戶不斷增長(zhǎng)的需求，提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力。

億緯鋰能的布局與考量，反映了大部分中國(guó)動(dòng)力電池廠商的心態(tài)。

縱觀中國(guó)市場(chǎng)，動(dòng)力電池領(lǐng)域在2022年第一季度新投建項(xiàng)目近30個(gè)，去年同期約為22個(gè)。

中國(guó)市場(chǎng)占有率前十名的廠商如寧德時(shí)代、比亞迪、中創(chuàng)新航、國(guó)軒高科、蜂巢能源、遠(yuǎn)景動(dòng)力等，幾乎都在上半年進(jìn)行了數(shù)十甚至上百GWh的動(dòng)力電池項(xiàng)目擴(kuò)張建設(shè)。

伴隨新能源汽車市場(chǎng)的高速增長(zhǎng)，動(dòng)力電池賽道正在變得更加寬闊。

與野蠻生長(zhǎng)的全新領(lǐng)域不同，近年來的蕩滌洗牌，早已讓動(dòng)力電池行業(yè)玩家經(jīng)歷了多輪優(yōu)勝劣汰，篩選出許多具備一定行業(yè)壁壘和未來發(fā)展?jié)摿Φ姆N子企業(yè)。

沙里淘金后，今天的動(dòng)力電池賽道水大魚大，留存期間的角逐者也已非池中之物。

水大魚大，爭(zhēng)搶2025

2016年12月30日，四部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于調(diào)整新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》，連帶同年出臺(tái)的一系列關(guān)于技術(shù)規(guī)范、行業(yè)準(zhǔn)入、基礎(chǔ)設(shè)施、能源環(huán)境等新能源汽車政策，中國(guó)的新能源汽車產(chǎn)業(yè)被注入強(qiáng)心針，正式拉開帷幕。

中國(guó)的政策，近乎成為很多西方國(guó)家應(yīng)對(duì)氣候變化、節(jié)能減排等目標(biāo)時(shí)的“模范答案”，紛紛前來“抄作業(yè)”。

政策倒逼全球車企從燃油時(shí)代向新能源路線轉(zhuǎn)型，電動(dòng)化浪潮已席卷全球，成為確定性的未來。

與此同時(shí)，全球動(dòng)力電池行業(yè)進(jìn)入洗牌期。

反觀中國(guó)，新能源補(bǔ)貼背景下，誕生了良莠不齊的動(dòng)力電池企業(yè)。2017年，動(dòng)力電池領(lǐng)域的投資收縮，讓一些盲目擴(kuò)產(chǎn)的企業(yè)債務(wù)壓身，最終走向破產(chǎn)。

一輪洗牌后，新能源汽車的快速發(fā)展催生了市場(chǎng)對(duì)動(dòng)力電池產(chǎn)品的旺盛需求。

市占率方面，近五年頭部廠商的市場(chǎng)占比呈現(xiàn)出不斷拉大的局面。

寧德時(shí)代近年市占率一路走高，盡管在2020年有回落趨勢(shì)，與LG新能源僅0.5GWh之差，但2021年差距又進(jìn)一步分化。

寧德時(shí)代與LG新能源齊頭并進(jìn)，松下、比亞迪盡管出貨量也有大幅增長(zhǎng)，但市場(chǎng)占有率僅徘徊在10%左右。

對(duì)于電池廠商來說，當(dāng)下所反映出的出貨量和市占率，往往是電池廠商與車企在三到五年前簽訂的合約成果。

這就意味著，早在2016、2017年，寧德時(shí)代、LG新能源就已經(jīng)獲得了全球大部分車企的認(rèn)可。

曾有寧德時(shí)代知情人士向億歐汽車透露，寧德時(shí)代早在2016、2017年，就與LG新能源近乎“貼身肉搏”。

盡管當(dāng)時(shí)寧德時(shí)代在海外知名度不高，但憑借“一家一家去敲門、測(cè)試”的努力，最終收獲了大眾汽車、戴姆勒、福特汽車等訂單。

如今，對(duì)于動(dòng)力電池訂單的爭(zhēng)奪蔓延到2025年以后，而寧德時(shí)代的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，仍舊是原本就布局和依托于海外市場(chǎng)，同時(shí)具備強(qiáng)大研發(fā)實(shí)力的LG新能源。

當(dāng)前動(dòng)力電池的比拼，也將著眼于下一代技術(shù)儲(chǔ)備、量產(chǎn)以及本土化的能力。

由于受到頭部廠商的擠壓，腰部動(dòng)力電池廠商的市占率（除三星SDI外），整體呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。

但市占率的下滑并不意味著廠商出貨量的下降，水大魚大，整體市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)使躋身頭部和腰部的玩家依然前景巨大。

整體來看：

處在上升期的廠商有：寧德時(shí)代、中航鋰電、國(guó)軒高科、遠(yuǎn)景動(dòng)力、蜂巢能源、LG新能源；

處于持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展階段的廠商有：比亞迪、三星SDI；

存在小幅下降的廠商有：松下、孚能電池。

跳出舒適圈，先把蛋糕做大

動(dòng)力電池廠商的裝機(jī)量、市占率，與其合作車企的銷量有著密不可分的關(guān)系。

通過自身實(shí)力獲得更多車企青睞，是動(dòng)力電池業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)的不二法門。

回顧過去一段時(shí)間，中國(guó)動(dòng)力頭部電池廠商可謂動(dòng)作頻出。

盡管寧德時(shí)代、比亞迪兩家巨頭已經(jīng)坐擁動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)大半江山，但二者依然保持謹(jǐn)慎進(jìn)取的態(tài)度，持續(xù)對(duì)2025年之后的產(chǎn)業(yè)和技術(shù)，甚至上下游產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行布局。

產(chǎn)能方面，2022年2月7日，寧德時(shí)代投資50億元建設(shè)福鼎時(shí)代鋰電池，規(guī)劃年產(chǎn)能25GWh。

早在2021年，寧德時(shí)代已經(jīng)進(jìn)行大范圍的擴(kuò)充產(chǎn)能。

技術(shù)方面，寧德時(shí)代對(duì)于面向未來的全固態(tài)電池、鈉離子電池、無貴金屬電池等新興技術(shù)，均已經(jīng)在進(jìn)行相應(yīng)的技術(shù)儲(chǔ)備和業(yè)務(wù)布局。

受到電池原材料大幅上漲影響，寧德時(shí)代正在加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈垂直布局，從上游的鋰、鈷、鎳、三元材料、磷酸鐵鋰材料，到中游鋰電設(shè)備和儲(chǔ)能設(shè)備，再到下游整車、汽車芯片、充換電服務(wù)、電池材料回收等環(huán)節(jié)，以投資參股、合資共建、簽訂長(zhǎng)單協(xié)議等方式，鎖定關(guān)鍵資源供應(yīng)和價(jià)格的穩(wěn)定，從而維持毛利率的穩(wěn)定。

寧德時(shí)代投入如此高昂的成本布局未來，一定程度是因?yàn)楫?dāng)下吃了虧。

以疫情影響最為嚴(yán)重的4月為例，寧德時(shí)代4月市占率下滑近12%，LG新能源的市占率也較3月下降近3%，而中創(chuàng)新航、億緯鋰能、力神電池、捷威動(dòng)力等廠商的市占率，也均出現(xiàn)不同程度的下滑。

與之相反的是，比亞迪市占率大幅上升近13%，欣旺達(dá)提升3.5%，國(guó)軒高科市占率提升1%。

蜂巢能源、孚能科技、瑞浦能源、多氟多、鵬輝能源市占率均有不同程度的上升。

究其原因，比亞迪、欣旺達(dá)、國(guó)軒高科、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦能源等市占率的逆襲，源自其供應(yīng)鏈伙伴的優(yōu)勢(shì)。

中創(chuàng)新航的合作伙伴廣汽埃安、小鵬汽車，國(guó)軒高科的合作伙伴奇瑞新能源，欣旺達(dá)的合作伙伴雷諾日產(chǎn)、東風(fēng)汽車，以及瑞浦能源的主要客戶上汽通用五菱、東風(fēng)乘用車、陽(yáng)光電源等，均未受到疫情的較大影響。

比亞迪動(dòng)力電池基本是自產(chǎn)自銷，又因?yàn)?月比亞迪汽車銷量受疫情影響較小，其市占率在對(duì)手的集體落寞下表現(xiàn)突出。

自產(chǎn)自銷的終局是自?shī)首詷?，眼光更加長(zhǎng)遠(yuǎn)的比亞迪也正努力跳出舒適圈，將橄欖枝伸向自己的“女神”特斯拉，努力躋身其電池供應(yīng)商行列。

實(shí)力強(qiáng)大的動(dòng)力電池廠商，在車企圈的“人緣”也不會(huì)太差，從寧德時(shí)代朋友遍布全球汽車廠商就可見一斑。

盡管同為中國(guó)廠商的比亞迪和寧德時(shí)代向上追溯“血濃于水”，但同行免不了競(jìng)爭(zhēng)的格局。

二者同為電池廠商出身，最終憑實(shí)力在動(dòng)力電池領(lǐng)域狹路相逢。

億歐汽車認(rèn)為，比亞迪和寧德時(shí)代各自在技術(shù)上具備獨(dú)家競(jìng)爭(zhēng)力，二者如果走相對(duì)差異化的道路，或?qū)⒆叱龈髯缘陌l(fā)展路徑，共同做大動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)的蛋糕。

半壁江山加入“軍閥混戰(zhàn)”

對(duì)還未在市場(chǎng)站穩(wěn)腳跟的二線動(dòng)力電池廠商來說，擴(kuò)張產(chǎn)能、加強(qiáng)新興技術(shù)的布局研發(fā)，是拼實(shí)力的第一步。

2022年第一季度，比亞迪、欣旺達(dá)、中創(chuàng)新航、億緯鋰能、捷威動(dòng)力等電池廠商相繼公布多個(gè)新投建項(xiàng)目，整體投建資金高達(dá)2287.7億元，建設(shè)年產(chǎn)能達(dá)620GWh。

4月，全球動(dòng)力電池裝車量前十中有六家是中國(guó)企業(yè)，市場(chǎng)份額累計(jì)占據(jù)53.9%，幾乎是全球動(dòng)力電池市場(chǎng)半壁江山。

中國(guó)動(dòng)力電池二線廠商呈現(xiàn)出大范圍異軍突起的態(tài)勢(shì)，很大程度得益于新能源汽車市場(chǎng)高速增長(zhǎng)對(duì)動(dòng)力電池需求的正向影響。

乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2022年第一季度，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成129.3萬輛和125.7萬輛，同比增長(zhǎng)均超1.4倍，市場(chǎng)占有率達(dá)到了19.3%。

2020年3月，國(guó)內(nèi)新能源乘用車滲透率達(dá)到28.2%，同比增長(zhǎng)17.6%，動(dòng)力電池裝車量也達(dá)到51.3GWh，同比增長(zhǎng)120.7%。

當(dāng)疫情反復(fù)遇見原材料上漲，車企甚至一度出現(xiàn)“電池荒”。

小鵬汽車CEO何小鵬等多位汽車圈boss公開表示，動(dòng)力電池供應(yīng)緊張仍將令中國(guó)車企在今年面臨巨大挑戰(zhàn)。

在高增長(zhǎng)下，當(dāng)龍頭企業(yè)并不能滿足主機(jī)廠的需求，二線電池廠商將迎來發(fā)展機(jī)遇。

新能源汽車的變革迫使主機(jī)廠渴望增強(qiáng)在動(dòng)力電池上的話語(yǔ)權(quán)，因此扶持二線動(dòng)力電池廠商，以期制衡頭部廠商。

瑞浦能源、鵬輝能源、捷威動(dòng)力、塔菲爾等過去并非頭部的廠商，已經(jīng)進(jìn)入部分主機(jī)廠核心供應(yīng)體系。

二線電池廠商能拿出來拼的，遠(yuǎn)不止產(chǎn)能。

以清陶能源、衛(wèi)藍(lán)新能源等在固態(tài)電池領(lǐng)域的研發(fā)投入為代表，部分動(dòng)力電池廠商的發(fā)展方向，還一定程度代表了動(dòng)力電池行業(yè)對(duì)于未來某些尖端技術(shù)領(lǐng)域的探索。

億歐汽車相信，在這樣的局勢(shì)之下，二線動(dòng)力電池廠商或?qū)⒂瓉硇乱徊ā败婇y混戰(zhàn)”，行業(yè)未來將會(huì)持續(xù)洗牌，在產(chǎn)品性能、迭代和文化適應(yīng)性方面突出的企業(yè)，將在未來市場(chǎng)更有競(jìng)爭(zhēng)力。

結(jié)語(yǔ)

中國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)一路走來，經(jīng)歷了從補(bǔ)貼，到退補(bǔ)；很多新能源車主也經(jīng)歷了從概念到產(chǎn)品的心路歷程。

這一變革的幕后角色——?jiǎng)恿﹄姵?，始終以一種低調(diào)的姿態(tài)行進(jìn)著。

與傳統(tǒng)燃油車發(fā)展不同，中國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)的崛起，使中國(guó)在這一輪汽車產(chǎn)業(yè)變革中擺脫合資掣肘和技術(shù)被動(dòng)，充分體驗(yàn)從無到有的進(jìn)程。

這個(gè)由傳統(tǒng)制造巨頭探路，剛剛進(jìn)入GWh時(shí)代的動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)只是開端，未來這里必定群星璀璨。

2022年6月15日（今天）下午14:00，億歐汽車將舉行“GTM2022-動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)線上論壇”。

本次論壇由北京大學(xué)光華管理學(xué)院高層管理教育中心作為學(xué)術(shù)支持，科技出行產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新服務(wù)平臺(tái)億歐汽車主辦。會(huì)上，將由中國(guó)汽車工程學(xué)會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)帶來線上的精彩致辭，大會(huì)同時(shí)邀請(qǐng)到寧德時(shí)代、巨灣技研、清陶能源、欣旺達(dá)、比克電池等中國(guó)頭部動(dòng)力電池廠商和主機(jī)廠、Tier 1廠商，以及相關(guān)領(lǐng)域的專業(yè)投資人，共同攜手通過系列主旨演講、高端對(duì)話等環(huán)節(jié)，將前沿的觀點(diǎn)帶給大家，共同探討動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀、發(fā)展預(yù)判、技術(shù)趨勢(shì)與投資實(shí)踐。

目前，本次“GTM2022-動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)線上論壇”的議程及嘉賓是：

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