量化投資與對沖基金叢書：波動率交易
《量化投資與對沖基金叢書:波動率交易》作者尤安·辛克萊認為，成功交易的核心是構建一套統一的流程。首先，你必須有一個目標，然后找到較為明確的在統計意義上有優(yōu)勢的交易機會并捕捉相應的盈利機會，最后根據目標來確定交易量的規(guī)模。你所做的其他一切事情都必須在這個框架內進行。 書中，辛克萊提供了一套用來測算波動率的數量化模型，從而使你能夠在每目的期權交易中獲利。通過簡單易懂的方法，他向交易員展示了期權定價、波動率測算、對沖、資金管理和交易評估等方面的基礎知識。此外，辛克萊還闡述了交易中涉及心理學的相關內容，包括兩個方面，即行為心理學是如何產生有利于交易員的市場條件的，以及是如何讓他們誤入歧途的。他同時還指出，心理偏差很有可能是為波動率交易員帶來優(yōu)勢的背后的驅動力。
辛克萊解釋說，你要將自己的目標定義得盡可能清楚明白、簡單易懂。如果你不能用一句話來闡述目標，那你可...
《量化投資與對沖基金叢書:波動率交易》作者尤安·辛克萊認為，成功交易的核心是構建一套統一的流程。首先，你必須有一個目標，然后找到較為明確的在統計意義上有優(yōu)勢的交易機會并捕捉相應的盈利機會，最后根據目標來確定交易量的規(guī)模。你所做的其他一切事情都必須在這個框架內進行。 書中，辛克萊提供了一套用來測算波動率的數量化模型，從而使你能夠在每目的期權交易中獲利。通過簡單易懂的方法，他向交易員展示了期權定價、波動率測算、對沖、資金管理和交易評估等方面的基礎知識。此外，辛克萊還闡述了交易中涉及心理學的相關內容，包括兩個方面，即行為心理學是如何產生有利于交易員的市場條件的，以及是如何讓他們誤入歧途的。他同時還指出，心理偏差很有可能是為波動率交易員帶來優(yōu)勢的背后的驅動力。
辛克萊解釋說，你要將自己的目標定義得盡可能清楚明白、簡單易懂。如果你不能用一句話來闡述目標，那你可能還不完全清楚自己的目標是什么。這同樣適用于基于統計學檢驗的交易機會。如果你并不明確知道交易機會在哪里，就根本不應該開始交易。作者同時指出，除了要對潛在的交易進行數值分析外，你還應該知道如何識別并評估出隱含波動率處于當前水平的原因，也就是為何存在盈利機會的原因。同時也意味著這是比時事新聞、行業(yè)趨勢以及行為心理學更重要的一點。最后，辛克萊強調了交易員為何必須精準地確定交易量規(guī)模的原因。而這意味著要在交易目標的框架下，對每一筆交易的預計收益和風險進行評估。
作者最后總結到，我們要留意那些看上去平常的東西，比如出色的交易執(zhí)行軟件、舒服的辦公環(huán)境以及充足的睡眠。知識是盈利的根本來源。所以，當其他條件都相同時，知識越淵博的交易員越會取得成功?！读炕顿Y與對沖基金叢書:波動率交易》及附贈的CD—ROM便能夠提供你所需的相關知識。CD—ROM中包含的電子表格可以用來幫助你預測波動率，并在模擬環(huán)境中評估交易。
尤安·辛克萊是一位有著十幾年期權交易經驗的職業(yè)期權交易員。他專門從事設計和執(zhí)行數量化交易策略的工作。辛克萊目前是Bluefin交易公司的專職期權交易員，主要基于他自己設計出的數量化模型進行期權交易。他擁有布里斯托大學理論物理學的博士學位。
“本書的作者為一位有著數學學術背景的交易員，書中對如何進行波動率交易所給出的簡明指南充滿了有價值的見解——不僅針對波動率交易員，而且也針對量化交易員。從Zakamouline關于最優(yōu)delta對沖的近似方法到Browne的最優(yōu)交易規(guī)模策略，書中有很多技術上的資料提供了清晰理解實踐中出現問題的框架，比如：我們何時應該對沖？我們應該加倉還是減倉？我們最初應該如何將資金在交易中進行分配？本書將對數量化交易的探討提高到了一個新的高度，因此我強烈推薦這本書?！?/p>
——吉姆·蓋思勒爾，The Volatility Surface...
尤安·辛克萊是一位有著十幾年期權交易經驗的職業(yè)期權交易員。他專門從事設計和執(zhí)行數量化交易策略的工作。辛克萊目前是Bluefin交易公司的專職期權交易員，主要基于他自己設計出的數量化模型進行期權交易。他擁有布里斯托大學理論物理學的博士學位。
“本書的作者為一位有著數學學術背景的交易員，書中對如何進行波動率交易所給出的簡明指南充滿了有價值的見解——不僅針對波動率交易員，而且也針對量化交易員。從Zakamouline關于最優(yōu)delta對沖的近似方法到Browne的最優(yōu)交易規(guī)模策略，書中有很多技術上的資料提供了清晰理解實踐中出現問題的框架，比如：我們何時應該對沖？我們應該加倉還是減倉？我們最初應該如何將資金在交易中進行分配？本書將對數量化交易的探討提高到了一個新的高度，因此我強烈推薦這本書。”
——吉姆·蓋思勒爾，The Volatility Surface：A Practitioner's Guide作者
“我希望在我進入這個行業(yè)的時候就有期權交易方面的書籍。但是我發(fā)現我不得不費勁心思去尋找這方面的內容。本書很好地闡述了如何成功交易香草期權（又稱標準期權）：合理的量化方法與穩(wěn)健的理念。本書也有助于揭開波動率交易的神秘面紗：它是金融中的伏都教，令人費解、高度復雜，只有具備天賦的少數人才有能力理解和掌握?！?/p>
——FDAX·亨特，nuclearphynance.com網站的創(chuàng)辦會員
“尤安·辛克萊獨特且有價值地洞察了期權交易中的藝術與科學。帶有清晰的目的性，他向我們論述了成功的期權交易員是如何明智而審慎地選擇恰當的量化工具來完成工作的——既不過于粗糙，也不過于復雜，而是在交易過程中的每一個階段均恰到好處。我強烈推薦這本書給波動率交易員和希望窺探期權定價‘內幕’的所有使用期權的人?！?/p>
——卡爾·梅森，摩根斯坦利公司的美股衍生工其首席策略師