中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)令

2014 年 第 3 號(hào)

　　現(xiàn)發(fā)布《中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于修改〈保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法〉的決定》，自2014年5月1日起施行。

2014年4月4日　　　

中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于修改
《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》的決定

　　中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)決定對(duì)《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》作如下修改：
　　將第十六條修改為：“保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司從事保險(xiǎn)資金運(yùn)用應(yīng)當(dāng)符合中國保監(jiān)會(huì)相關(guān)比例要求，具體規(guī)定由中國保監(jiān)會(huì)另行制定。中國保監(jiān)會(huì)可以根據(jù)情況調(diào)整保險(xiǎn)資金運(yùn)用的投資比例”。
　　本決定自2014年5月1日起施行。
　　《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》根據(jù)本決定作相應(yīng)的修訂，重新發(fā)布。

保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法
（2010年7月30日中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)令2010年第9號(hào)發(fā)布
根據(jù)2014年4月4日中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)令2014年第3號(hào)
《中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于修改〈保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法〉
的決定》修訂）

第一章　總　　則

　　第一條　為了規(guī)范保險(xiǎn)資金運(yùn)用行為，防范保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)保險(xiǎn)當(dāng)事人合法權(quán)益，促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)持續(xù)、健康發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國保險(xiǎn)法》（以下簡(jiǎn)稱《保險(xiǎn)法》）等法律、行政法規(guī)，制定本辦法。
　　第二條　在中國境內(nèi)依法設(shè)立的保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司從事保險(xiǎn)資金運(yùn)用活動(dòng)適用本辦法規(guī)定。
　　第三條　本辦法所稱保險(xiǎn)資金，是指保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司以本外幣計(jì)價(jià)的資本金、公積金、未分配利潤、各項(xiàng)準(zhǔn)備金及其他資金。
　　第四條　保險(xiǎn)資金運(yùn)用必須穩(wěn)健，遵循安全性原則，符合償付能力監(jiān)管要求，根據(jù)保險(xiǎn)資金性質(zhì)實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債管理和全面風(fēng)險(xiǎn)管理，實(shí)現(xiàn)集約化、專業(yè)化、規(guī)范化和市場(chǎng)化。
　　第五條　中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中國保監(jiān)會(huì)）依法對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理。

第二章　資金運(yùn)用形式

第一節(jié)　資金運(yùn)用范圍

　　第六條　保險(xiǎn)資金運(yùn)用限于下列形式：
　　（一）銀行存款；
　　（二）買賣債券、股票、證券投資基金份額等有價(jià)證券；
　?。ㄈ┩顿Y不動(dòng)產(chǎn)；
　?。ㄋ模﹪鴦?wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用形式。
　　保險(xiǎn)資金從事境外投資的，應(yīng)當(dāng)符合中國保監(jiān)會(huì)有關(guān)監(jiān)管規(guī)定。
　　第七條　保險(xiǎn)資金辦理銀行存款的，應(yīng)當(dāng)選擇符合下列條件的商業(yè)銀行作為存款銀行：
　?。ㄒ唬┵Y本充足率、凈資產(chǎn)和撥備覆蓋率等符合監(jiān)管要求；
　?。ǘ┲卫斫Y(jié)構(gòu)規(guī)范、內(nèi)控體系健全、經(jīng)營業(yè)績(jī)良好；
　?。ㄈ┳罱?年未發(fā)現(xiàn)重大違法違規(guī)行為；
　　（四）連續(xù)3年信用評(píng)級(jí)在投資級(jí)別以上。
　　第八條　保險(xiǎn)資金投資的債券，應(yīng)當(dāng)達(dá)到中國保監(jiān)會(huì)認(rèn)可的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的、且符合規(guī)定要求的信用級(jí)別，主要包括政府債券、金融債券、企業(yè)（公司）債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具以及符合規(guī)定的其他債券。
　　第九條　保險(xiǎn)資金投資的股票，主要包括公開發(fā)行并上市交易的股票和上市公司向特定對(duì)象非公開發(fā)行的股票。
　　投資創(chuàng)業(yè)板上市公司股票和以外幣認(rèn)購及交易的股票由中國保監(jiān)會(huì)另行規(guī)定。
　　第十條　保險(xiǎn)資金投資證券投資基金的，其基金管理人應(yīng)當(dāng)符合下列條件：
　?。ㄒ唬┕局卫砹己?，凈資產(chǎn)連續(xù)3年保持在人民幣1億元以上；
　?。ǘ┮婪男泻贤S護(hù)投資者合法權(quán)益，最近3年沒有不良記錄；
　　（三）建立有效的證券投資基金和特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)之間的防火墻機(jī)制；
　?。ㄋ模┩顿Y團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定，歷史投資業(yè)績(jī)良好，管理資產(chǎn)規(guī)?；蛘呋鸱蓊~相對(duì)穩(wěn)定。
　　第十一條　保險(xiǎn)資金投資的不動(dòng)產(chǎn)，是指土地、建筑物及其他附著于土地上的定著物。具體辦法由中國保監(jiān)會(huì)制定。
　　第十二條　保險(xiǎn)資金投資的股權(quán)，應(yīng)當(dāng)為境內(nèi)依法設(shè)立和注冊(cè)登記，且未在證券交易所公開上市的股份有限公司和有限責(zé)任公司的股權(quán)。
　　第十三條　保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司不得使用各項(xiàng)準(zhǔn)備金購置自用不動(dòng)產(chǎn)或者從事對(duì)其他企業(yè)實(shí)現(xiàn)控股的股權(quán)投資。
　　第十四條　保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司對(duì)其他企業(yè)實(shí)現(xiàn)控股的股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)滿足有關(guān)償付能力監(jiān)管規(guī)定。保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司的保險(xiǎn)子公司不符合中國保監(jiān)會(huì)償付能力監(jiān)管要求的，該保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司不得向非保險(xiǎn)類金融企業(yè)投資。
　　實(shí)現(xiàn)控股的股權(quán)投資應(yīng)當(dāng)限于下列企業(yè)：
　　（一）保險(xiǎn)類企業(yè)，包括保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)以及保險(xiǎn)專業(yè)代理機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)；
　?。ǘ┓潜ｋU(xiǎn)類金融企業(yè)；
　　（三）與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)的企業(yè)。
　　第十五條　保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司從事保險(xiǎn)資金運(yùn)用，不得有下列行為：
　?。ㄒ唬┐婵钣诜倾y行金融機(jī)構(gòu)；
　　（二）買入被交易所實(shí)行“特別處理”、“警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理”的股票；
　?。ㄈ┩顿Y不具有穩(wěn)定現(xiàn)金流回報(bào)預(yù)期或者資產(chǎn)增值價(jià)值、高污染等不符合國家產(chǎn)業(yè)政策項(xiàng)目的企業(yè)股權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)；
　　（四）直接從事房地產(chǎn)開發(fā)建設(shè)；
　　（五）從事創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資；
　　（六）將保險(xiǎn)資金運(yùn)用形成的投資資產(chǎn)用于向他人提供擔(dān)?；蛘甙l(fā)放貸款，個(gè)人保單質(zhì)押貸款除外；
　?。ㄆ撸┲袊１O(jiān)會(huì)禁止的其他投資行為。
　　中國保監(jiān)會(huì)可以根據(jù)有關(guān)情況對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的禁止性規(guī)定進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。
　　第十六條　保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司從事保險(xiǎn)資金運(yùn)用應(yīng)當(dāng)符合中國保監(jiān)會(huì)相關(guān)比例要求，具體規(guī)定由中國保監(jiān)會(huì)另行規(guī)定。中國保監(jiān)會(huì)可以根據(jù)情況調(diào)整保險(xiǎn)資金運(yùn)用的投資比例。
　　第十七條　投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品和非壽險(xiǎn)非預(yù)定收益投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品的資金運(yùn)用，應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)隔離、資產(chǎn)配置、投資管理、人員配備、投資交易和風(fēng)險(xiǎn)控制等環(huán)節(jié)，獨(dú)立于其他保險(xiǎn)產(chǎn)品資金，具體辦法由中國保監(jiān)會(huì)制定。

第二節(jié)　資金運(yùn)用模式

　　第十八條　保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)按照“集中管理、統(tǒng)一配置、專業(yè)運(yùn)作”的要求，實(shí)行保險(xiǎn)資金的集約化、專業(yè)化管理。
　　保險(xiǎn)資金應(yīng)當(dāng)由法人機(jī)構(gòu)統(tǒng)一管理和運(yùn)用，分支機(jī)構(gòu)不得從事保險(xiǎn)資金運(yùn)用業(yè)務(wù)。
　　第十九條　保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的商業(yè)銀行等專業(yè)機(jī)構(gòu)，實(shí)施保險(xiǎn)資金運(yùn)用第三方托管和監(jiān)督，具體辦法由中國保監(jiān)會(huì)制定。
　　托管的保險(xiǎn)資產(chǎn)獨(dú)立于托管機(jī)構(gòu)固有資產(chǎn)，并獨(dú)立于托管機(jī)構(gòu)托管的其他資產(chǎn)。托管機(jī)構(gòu)因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)等原因進(jìn)行清算的，托管資產(chǎn)不屬于其清算財(cái)產(chǎn)。
　　第二十條　托管機(jī)構(gòu)從事保險(xiǎn)資金托管的，主要職責(zé)包括：
　　（一）保險(xiǎn)資金的保管、清算交割和資產(chǎn)估值；
　?。ǘ┍O(jiān)督投資行為；
　　（三）向有關(guān)當(dāng)事人披露信息；
　?。ㄋ模┮婪ūＪ厣虡I(yè)秘密；
　?。ㄎ澹┓?、法規(guī)、中國保監(jiān)會(huì)規(guī)定和合同約定的其他職責(zé)。
　　第二十一條　托管機(jī)構(gòu)從事保險(xiǎn)資金托管，不得有下列行為：
　?。ㄒ唬┡灿猛泄苜Y金；
　?。ǘ┗旌瞎芾硗泄苜Y金和自有資金或者混合管理不同托管賬戶資金；
　　（三）利用托管資金及其相關(guān)信息謀取非法利益；
　　（四）其他違法行為。
　　第二十二條　保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司的投資管理能力應(yīng)當(dāng)符合中國保監(jiān)會(huì)規(guī)定的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。
　　保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司根據(jù)投資管理能力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，可以自行投資或者委托保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資。
　　第二十三條　保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司委托保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)投資的，應(yīng)當(dāng)訂立書面合同，約定雙方權(quán)利與義務(wù)，確保委托人、受托人、托管人三方職責(zé)各自獨(dú)立。
　　保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)履行制定資產(chǎn)戰(zhàn)略配置指引、選擇受托人、監(jiān)督受托人執(zhí)行情況、評(píng)估受托人投資績(jī)效等職責(zé)。
　　保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)執(zhí)行委托人資產(chǎn)配置指引，根據(jù)保險(xiǎn)資金特性構(gòu)建投資組合，公平對(duì)待不同資金。
　　第二十四條　保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司委托保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)投資的，不得有下列行為：
　　（一）妨礙、干預(yù)受托機(jī)構(gòu)正常履行職責(zé)；
　?。ǘ┮笫芡袡C(jī)構(gòu)提供其他委托機(jī)構(gòu)信息；
　　（三）要求受托機(jī)構(gòu)提供最低投資收益保證；
　　（四）非法轉(zhuǎn)移保險(xiǎn)利潤；
　?。ㄎ澹┢渌`法行為。
　　第二十五條　保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)受托管理保險(xiǎn)資金的，不得有下列行為：
　?。ㄒ唬┻`反合同約定投資；
　?。ǘ┎还綄?duì)待不同資金；
　?。ㄈ┗旌瞎芾碜杂?、受托資金或者不同委托機(jī)構(gòu)資金；
　?。ㄋ模┡灿檬芡匈Y金；
　?。ㄎ澹┫蛭袡C(jī)構(gòu)提供最低投資收益承諾；
　?。┮员ｋU(xiǎn)資金及其投資形成的資產(chǎn)為他人設(shè)定擔(dān)保；
　?。ㄆ撸┢渌`法行為。
　　第二十六條　保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)根據(jù)中國保監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定，可以將保險(xiǎn)資金運(yùn)用范圍的投資品種作為基礎(chǔ)資產(chǎn)，開展保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品業(yè)務(wù)。
　　保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司委托投資或者購買保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)合同約定，及時(shí)向有關(guān)當(dāng)事人披露資金投向、投資管理、資金托管、風(fēng)險(xiǎn)管理和重大突發(fā)事件等信息，并保證披露信息的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整。
　　保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)受托資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)類別、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)特征、投資業(yè)績(jī)等因素，按照市場(chǎng)化原則，以合同方式與委托或者投資機(jī)構(gòu)，約定管理費(fèi)收入計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)和支付方式。
　　保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品業(yè)務(wù)，是指由保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)為發(fā)行人和管理人，向保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司以及保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)等投資人發(fā)售產(chǎn)品份額，募集資金，并選聘商業(yè)銀行等專業(yè)機(jī)構(gòu)為托管人，為投資人利益開展的投資管理活動(dòng)。

第三章　決策運(yùn)行機(jī)制

第一節(jié)　組織結(jié)構(gòu)與職責(zé)

　　第二十七條　保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立健全公司治理，在公司章程和相關(guān)制度中明確規(guī)定股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)營管理層的保險(xiǎn)資金運(yùn)用職責(zé)，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用決策權(quán)、運(yùn)營權(quán)、監(jiān)督權(quán)相互分離，相互制衡。
　　第二十八條　保險(xiǎn)資金運(yùn)用實(shí)行董事會(huì)負(fù)責(zé)制。保險(xiǎn)公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)資產(chǎn)配置和投資政策、風(fēng)險(xiǎn)控制、合規(guī)管理承擔(dān)最終責(zé)任，主要履行下列職責(zé)：
　　（一）審定保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理制度；
　?。ǘ┐_定保險(xiǎn)資金運(yùn)用的管理方式；
　?。ㄈ彾ㄍ顿Y決策程序和授權(quán)機(jī)制；
　?。ㄋ模彾ㄙY產(chǎn)戰(zhàn)略配置規(guī)劃、年度投資計(jì)劃和投資指引及相關(guān)調(diào)整方案；
　?。ㄎ澹Q定重大投資事項(xiàng)；
　?。彾ㄐ峦顿Y品種的投資策略和運(yùn)作方案；
　?。ㄆ撸┙①Y金運(yùn)用績(jī)效考核制度；
　?。ò耍┢渌嚓P(guān)職責(zé)。
　　董事會(huì)應(yīng)當(dāng)設(shè)立資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)（投資決策委員會(huì)）和風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)。
　　第二十九條　保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司決定委托投資，以及投資無擔(dān)保債券、股票、股權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)等重大保險(xiǎn)資金運(yùn)用事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)董事會(huì)審議通過。
　　第三十條　保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司經(jīng)營管理層根據(jù)董事會(huì)授權(quán)，應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：
　　（一）負(fù)責(zé)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的日常運(yùn)營和管理工作；
　?。ǘ┙⒈ｋU(xiǎn)資金運(yùn)用與財(cái)務(wù)、精算、產(chǎn)品和風(fēng)控等部門之間的協(xié)商機(jī)制；
　?。ㄈ徸h資產(chǎn)管理部門擬定的保險(xiǎn)資產(chǎn)戰(zhàn)略配置規(guī)劃和年度資產(chǎn)配置策略，并提交董事會(huì)審定；
　?。ㄋ模┛刂坪凸芾肀ｋU(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)；
　?。ㄎ澹﹫?zhí)行經(jīng)董事會(huì)審定的資產(chǎn)配置規(guī)劃和年度資產(chǎn)配置策略；
　?。┨岢稣{(diào)整資產(chǎn)戰(zhàn)略配置調(diào)整方案；
　?。ㄆ撸┢渌氊?zé)。
　　第三十一條　保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)設(shè)置專門的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理部門，并獨(dú)立于財(cái)務(wù)、精算、風(fēng)險(xiǎn)控制等其他業(yè)務(wù)部門，履行下列職責(zé)：
　?。ㄒ唬M定保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理制度；
　?。ǘM定資產(chǎn)戰(zhàn)略配置規(guī)劃和年度資產(chǎn)配置策略；
　?。ㄈM定資產(chǎn)戰(zhàn)略配置調(diào)整方案；
　?。ㄋ模﹫?zhí)行年度資產(chǎn)配置計(jì)劃；
　?。ㄎ澹?shí)施保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理措施；
　?。┢渌氊?zé)。
　　保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司自行投資的，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理部門應(yīng)當(dāng)負(fù)責(zé)日常投資和交易管理；委托投資的，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理部門應(yīng)當(dāng)履行委托人職責(zé)，監(jiān)督投資行為和評(píng)估投資業(yè)績(jī)等職責(zé)。
　　第三十二條　保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)管理部門應(yīng)當(dāng)在投資研究、資產(chǎn)清算、風(fēng)險(xiǎn)控制、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估、相關(guān)保障等環(huán)節(jié)設(shè)置崗位，建立防火墻體系，實(shí)現(xiàn)專業(yè)化、規(guī)范化、程序化運(yùn)作。
　　保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司自行投資的，資產(chǎn)管理部門應(yīng)當(dāng)設(shè)置投資、交易等與資金運(yùn)用業(yè)務(wù)直接相關(guān)的崗位。
　　第三十三條　保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理部門以及具有相應(yīng)管理職能的部門，應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：
　?。ㄒ唬M定保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理制度；
　?。ǘ徍撕捅O(jiān)控保險(xiǎn)資金運(yùn)用合法合規(guī)性；
　　（三）識(shí)別、評(píng)估、跟蹤、控制和管理保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)；
　?。ㄋ模┒ㄆ趫?bào)告資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理狀況；
　?。ㄎ澹┢渌氊?zé)。
　　第三十四條　保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)設(shè)立首席風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行官。
　　首席風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行官為公司高級(jí)管理人員，負(fù)責(zé)組織和指導(dǎo)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理，履職范圍應(yīng)當(dāng)包括保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)運(yùn)作的所有業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，獨(dú)立向董事會(huì)、中國保監(jiān)會(huì)報(bào)告有關(guān)情況，提出防范和化解重大風(fēng)險(xiǎn)建議。
　　首席風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行官不得主管投資管理。如需更換，應(yīng)當(dāng)于更換前至少5個(gè)工作日向中國保監(jiān)會(huì)書面說明理由和其履職情況。

第二節(jié)　資金運(yùn)用流程

　　第三十五條　保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立健全保險(xiǎn)資金運(yùn)用的管理制度和內(nèi)部控制機(jī)制，明確各個(gè)環(huán)節(jié)、有關(guān)崗位的銜接方式及操作標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)格分離前、中、后臺(tái)崗位責(zé)任，定期檢查和評(píng)估制度執(zhí)行情況，做到權(quán)責(zé)分明、相對(duì)獨(dú)立和相互制衡。相關(guān)制度包括但不限于：
　?。ㄒ唬┵Y產(chǎn)配置相關(guān)制度；
　?。ǘ┩顿Y研究、決策和授權(quán)制度；
　　（三）交易和結(jié)算管理制度；
　?。ㄋ模┛?jī)效評(píng)估和考核制度；
　?。ㄎ澹┬畔⑾到y(tǒng)管理制度；
　?。╋L(fēng)險(xiǎn)管理制度等。
　　第三十六條　保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)以獨(dú)立法人為單位，統(tǒng)籌境內(nèi)境外兩個(gè)市場(chǎng)，綜合償付能力約束、外部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)偏好和監(jiān)管要求等因素，分析保險(xiǎn)資金成本、現(xiàn)金流和期限等負(fù)債指標(biāo)，選擇配置具有相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)收益特征、期限及流動(dòng)性的資產(chǎn)。
　　第三十七條　保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立專業(yè)化分析平臺(tái)，并利用外部研究成果，研究制定涵蓋交易對(duì)手管理和投資品種選擇的模型和制度，構(gòu)建投資池、備選池和禁投池體系，實(shí)時(shí)跟蹤并分析市場(chǎng)變化，為保險(xiǎn)資金運(yùn)用決策提供依據(jù)。
　　第三十八條　保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立健全相對(duì)集中、分級(jí)管理、權(quán)責(zé)統(tǒng)一的投資決策和授權(quán)制度，明確授權(quán)方式、權(quán)限、標(biāo)準(zhǔn)、程序、時(shí)效和責(zé)任，并對(duì)授權(quán)情況進(jìn)行檢查和逐級(jí)問責(zé)。
　　第三十九條　保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立和完善公平交易機(jī)制，有效控制相關(guān)人員操作風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)，防范交易系統(tǒng)的技術(shù)安全疏漏，確保交易行為的合規(guī)性、公平性和有效性。公平交易機(jī)制至少應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：
　?。ㄒ唬?shí)行集中交易制度，嚴(yán)格隔離投資決策與交易執(zhí)行；
　?。ǘ?gòu)建符合相關(guān)要求的集中交易監(jiān)測(cè)系統(tǒng)、預(yù)警系統(tǒng)和反饋系統(tǒng)；
　?。ㄈ┙⑼晟频慕灰子涗浿贫?；
　?。ㄋ模┰谫~戶設(shè)置、研究支持、資源分配、人員管理等環(huán)節(jié)公平對(duì)待不同資金等。
　　第四十條　保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立以資產(chǎn)負(fù)債管理為核心的績(jī)效評(píng)估體系和評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，定期開展保險(xiǎn)資金運(yùn)用績(jī)效評(píng)估和歸因分析，推進(jìn)長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資和分散化投資，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用總體目標(biāo)。
　　第四十一條　保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立保險(xiǎn)資金運(yùn)用信息管理系統(tǒng)，減少或者消除人為操縱因素，自動(dòng)識(shí)別、預(yù)警報(bào)告和管理控制資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)，確保實(shí)時(shí)掌握風(fēng)險(xiǎn)狀況。
　　信息管理系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)設(shè)定合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)閥值，將風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的各項(xiàng)要素固化到相關(guān)信息技術(shù)系統(tǒng)之中，降低操作風(fēng)險(xiǎn)、防止道德風(fēng)險(xiǎn)。
　　信息管理系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)庫，收集和整合市場(chǎng)基礎(chǔ)資料，記錄保險(xiǎn)資金管理和投資交易的原始數(shù)據(jù)，保證信息平臺(tái)共享。

第四章　風(fēng)險(xiǎn)管控

　　第四十二條　保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立全面覆蓋、全程監(jiān)控、全員參與的保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系和運(yùn)行機(jī)制，改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和信息技術(shù)系統(tǒng)，通過管理系統(tǒng)和稽核審計(jì)等手段，分類、識(shí)別、量化和評(píng)估各類風(fēng)險(xiǎn)，防范和化解風(fēng)險(xiǎn)。
　　第四十三條　保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)管理和控制資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，以償付能力約束和保險(xiǎn)產(chǎn)品負(fù)債特性為基礎(chǔ)，加強(qiáng)成本收益管理、期限管理和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算，確定保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)限額，采用缺口分析、敏感性和情景測(cè)試等方法，評(píng)估和管理資產(chǎn)錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。
　　第四十四條　保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)管理和控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)偏好，測(cè)試不同狀況下可以承受的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)水平和自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，制定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理策略、政策和程序，防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
　　第四十五條　保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)管理和控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)估和管理利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)以及金融市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，建立有效的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理機(jī)制，實(shí)行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額管理。
　　第四十六條　保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)管理和控制信用風(fēng)險(xiǎn)，建立信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度，及時(shí)跟蹤評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)，跟蹤分析持倉信用品種和交易對(duì)手，定期組織回測(cè)檢驗(yàn)。
　　第四十七條　保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)同業(yè)拆借、債券回購和融資融券業(yè)務(wù)管理，嚴(yán)格控制融資規(guī)模和使用杠桿，禁止投機(jī)或者用短期拆借資金投資高風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性差的資產(chǎn)。保險(xiǎn)資金參與衍生產(chǎn)品交易，僅限于對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，不得用于投機(jī)和放大交易，具體辦法由中國保監(jiān)會(huì)制定。
　　第四十八條　保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)發(fā)揮內(nèi)部稽核和外部審計(jì)的監(jiān)督作用，每年至少進(jìn)行一次保險(xiǎn)資金運(yùn)用內(nèi)部全面稽核審計(jì)。內(nèi)控審計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)揭示保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理的合規(guī)情況和風(fēng)險(xiǎn)狀況。主管投資的高級(jí)管理人員、保險(xiǎn)資金運(yùn)用部門負(fù)責(zé)人和重要崗位人員離職前，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行離任審計(jì)。
　　保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)定期向中國保監(jiān)會(huì)報(bào)告保險(xiǎn)資金運(yùn)用內(nèi)部稽核審計(jì)結(jié)果和有關(guān)人員離任審計(jì)結(jié)果。
　　第四十九條　保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制，制定應(yīng)急預(yù)案，及時(shí)控制和化解風(fēng)險(xiǎn)隱患。投資資產(chǎn)發(fā)生大幅貶值或者出現(xiàn)債權(quán)不能清償?shù)模瑧?yīng)當(dāng)制定處置方案，并及時(shí)報(bào)告中國保監(jiān)會(huì)。
　　第五十條　保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)確保風(fēng)險(xiǎn)管控相關(guān)崗位和人員具有履行職責(zé)所需知情權(quán)和查詢權(quán)，有權(quán)查閱、詢問所有與保險(xiǎn)資金運(yùn)用業(yè)務(wù)相關(guān)的數(shù)據(jù)、資料和細(xì)節(jié)，并列席與保險(xiǎn)資金運(yùn)用相關(guān)的會(huì)議。

第五章　監(jiān)督管理

　　第五十一條　中國保監(jiān)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的監(jiān)督管理，采取現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管與非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管相結(jié)合的方式。
　　第五十二條　中國保監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司治理結(jié)構(gòu)、償付能力、投資管理能力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，對(duì)保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)資金運(yùn)用實(shí)行分類監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管和動(dòng)態(tài)評(píng)估。
　　中國保監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化對(duì)保險(xiǎn)公司的資本約束，確定保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)體系，并根據(jù)評(píng)估結(jié)果，采取相應(yīng)監(jiān)管措施，防范和化解風(fēng)險(xiǎn)。
　　第五十三條　保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司分管投資的高級(jí)管理人員、資產(chǎn)管理部門的主要負(fù)責(zé)人、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，應(yīng)當(dāng)在任職前取得中國保監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的任職資格。
　　第五十四條　保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司的重大股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)報(bào)中國保監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。
　　保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)發(fā)行或者發(fā)起設(shè)立的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品，實(shí)行初次申報(bào)核準(zhǔn)，同類產(chǎn)品事后報(bào)告。
　　中國保監(jiān)會(huì)按照有關(guān)規(guī)定對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行合規(guī)性、程序性審核。
　　重大股權(quán)投資，是指對(duì)擬投資非保險(xiǎn)類金融企業(yè)或者與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)的企業(yè)實(shí)施控制的投資行為。
　　第五十五條　中國保監(jiān)會(huì)有權(quán)要求保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司提供報(bào)告、報(bào)表、文件和資料。
　　提交報(bào)告、報(bào)表、文件和資料，應(yīng)當(dāng)及時(shí)、真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。
　　第五十六條　保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司的股東大會(huì)、股東會(huì)、董事會(huì)的重大投資決議，應(yīng)當(dāng)在決議作出后5個(gè)工作日內(nèi)向中國保監(jiān)會(huì)報(bào)告，中國保監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。
　　第五十七條　中國保監(jiān)會(huì)有權(quán)要求保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司將保險(xiǎn)資金運(yùn)用的有關(guān)數(shù)據(jù)與中國保監(jiān)會(huì)的監(jiān)管信息系統(tǒng)動(dòng)態(tài)連接。
　　第五十八條　保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司和保險(xiǎn)公司的償付能力狀況不符合中國保監(jiān)會(huì)要求的，中國保監(jiān)會(huì)可以限制其資金運(yùn)用的形式、比例。
　　第五十九條　保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司違反資金運(yùn)用形式和比例有關(guān)規(guī)定的，由中國保監(jiān)會(huì)責(zé)令限期改正。
　　第六十條　中國保監(jiān)會(huì)有權(quán)對(duì)保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和資產(chǎn)管理部門負(fù)責(zé)人進(jìn)行監(jiān)管談話，要求其就保險(xiǎn)資金運(yùn)用情況、風(fēng)險(xiǎn)控制、內(nèi)部管理等有關(guān)重大事項(xiàng)作出說明。
　　第六十一條　保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司嚴(yán)重違反資金運(yùn)用有關(guān)規(guī)定的，中國保監(jiān)會(huì)可以責(zé)令調(diào)整負(fù)責(zé)人及有關(guān)管理人員。
　　第六十二條　保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司嚴(yán)重違反保險(xiǎn)資金運(yùn)用有關(guān)規(guī)定，被責(zé)令限期改正逾期未改正的，中國保監(jiān)會(huì)可以決定選派有關(guān)人員組成整頓組，對(duì)公司進(jìn)行整頓。
　　第六十三條　保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司違反本規(guī)定運(yùn)用保險(xiǎn)資金的，由中國保監(jiān)會(huì)依法給予行政處罰。
　　第六十四條　保險(xiǎn)資金運(yùn)用的其他當(dāng)事人在參與保險(xiǎn)資金運(yùn)用活動(dòng)中，違反有關(guān)法律、行政法規(guī)和本辦法規(guī)定的，中國保監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)記錄其不良行為，并將有關(guān)情況通報(bào)其行業(yè)主管部門；情節(jié)嚴(yán)重的，中國保監(jiān)會(huì)可以通報(bào)保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司3年內(nèi)不得與其從事相關(guān)業(yè)務(wù)，并商有關(guān)監(jiān)管部門依法給予行政處罰。
　　第六十五條　中國保監(jiān)會(huì)工作人員濫用職權(quán)、玩忽職守，或者泄露所知悉的有關(guān)單位和人員的商業(yè)秘密的，依法追究法律責(zé)任。

第六章　附　　則

　　第六十六條　保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)管理運(yùn)用保險(xiǎn)資金參照本辦法執(zhí)行。
　　第六十七條　保險(xiǎn)公司繳納的保險(xiǎn)保障基金等運(yùn)用，從其規(guī)定。
　　第六十八條　中國保監(jiān)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司資金運(yùn)用另有規(guī)定的，從其規(guī)定。
　　第六十九條　本辦法由中國保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)解釋和修訂。
　　第七十條　本辦法自2010年8月31日起施行。原有的有關(guān)政策和規(guī)定，凡與本辦法不一致的，一律以本辦法為準(zhǔn)。