杭州，民營經(jīng)濟第一城的秘密

另一組數(shù)據(jù)也很能說明問題：民營經(jīng)濟貢獻了杭州市51%的投資、61%的GDP、65%的稅收、72%的出口、95%的市場主體數(shù)量（2022年數(shù)據(jù)）。可以說，民營企業(yè)是杭州經(jīng)濟最穩(wěn)固的中堅力量，也是杭州發(fā)展最強勁的動力源泉。

而這背后，既離不開企業(yè)家精神，也離不開良好的營商環(huán)境。原中國經(jīng)濟體制改革研究會會長、中國企業(yè)改革與發(fā)展研究會會長、浙江大學(xué)工商管理學(xué)院院長高尚全就總結(jié)過：浙江（杭州）的發(fā)展體現(xiàn)了市場經(jīng)濟的本質(zhì)，企業(yè)創(chuàng)造財富，而政府創(chuàng)造環(huán)境。

最近投中網(wǎng)和杭州銀行、杭州資本、杭州金投三家單位交流了一番。作為本土金融機構(gòu)和介于政府與市場之間的市屬國企，在推動杭州創(chuàng)投生態(tài)發(fā)展上，扮演著關(guān)鍵角色。在他們看來，杭州成功的關(guān)鍵原因，就在于對創(chuàng)投生態(tài)的打造，培植適合創(chuàng)業(yè)的沃土。

而這一點可以從去年亞殘運會上的一則故事開始講起。

輪椅籃球運動員背后的故事

去年10月26日，在亞殘運會期間，一位來自阿富汗的輪椅籃球運動員阿卜杜勒·巴塞特·哈希米，站了起來。他身穿一套外骨骼儀器，通過儀器的支撐，實現(xiàn)了自17歲下肢殘疾后的第一次站立。

哈希米站立的視頻很快在社交媒體上熱播，我特地查閱了那一段視頻，有1000多個點贊，數(shù)百條留言。人們對這溫情的一幕感到欣喜，無不感慨科技正在改變世界。

杭州銀行董事長宋劍斌提到，研發(fā)這款外骨骼儀器的正是該行服務(wù)的客戶——杭州程天科技。這是一家成立于2017年的公司。創(chuàng)始人王天博士，于當(dāng)年將公司從東北搬到了杭州。隨后這家企業(yè)在錢塘江畔落地生根，致力于研發(fā)核心算法與核心元器件在內(nèi)的外骨骼機器人產(chǎn)品。

王天博士此前在接受采訪時說，“我們希望增強每個人的行動能力，解決人類衰弱或者行動受限問題，真正做到讓每一個人享受外骨骼機器人的服務(wù)?！边@一目標(biāo)正逐漸成為現(xiàn)實，程天科技推出的多款適用于成人和兒童的外骨骼設(shè)備，已經(jīng)讓不少殘障人士重新站立起來了。

出生于醫(yī)學(xué)世家的王天，先在國內(nèi)取得工學(xué)博士學(xué)位，后又在加拿大卡爾頓大學(xué)做博士后研究。在機器人領(lǐng)域有著豐富的理論知識和實踐經(jīng)驗。2017年他來到杭州創(chuàng)業(yè)，把畢生所學(xué)變?yōu)榱朔?wù)社會的產(chǎn)品。

程天科技的故事，讓我看到了杭州這座城市的創(chuàng)新力。杭州去年宣布，要打造科技成果轉(zhuǎn)化首選地。像王天一樣，在杭州創(chuàng)業(yè)的年輕人不在少數(shù)。據(jù)投中“召募智慧招商系統(tǒng)”顯示，2019-2023年，杭州市注冊企業(yè)數(shù)量由2019年的63.66萬家上升至2023年的94.20萬家，合計增加30.54萬家。2023年新增企業(yè)注冊數(shù)達到14.54萬家，為數(shù)值高峰。這意味著即使是在市場環(huán)境趨于保守的情況下，杭州的創(chuàng)業(yè)生態(tài)依舊火熱。

創(chuàng)業(yè)熱度不減的結(jié)果就是，來杭州的投資機構(gòu)也越來越多了。一家專注于半導(dǎo)體賽道的投資機構(gòu)去年在杭州設(shè)立了辦公室，該機構(gòu)的投資人向我分享了一個觀察：像他們這樣越來越多的外地機構(gòu)，正在加速布局杭州。

杭州資本和杭州金投提供的數(shù)據(jù)證明了這一點。

去年杭州推出了目標(biāo)3000億的產(chǎn)業(yè)基金群。其中科創(chuàng)基金和創(chuàng)新基金由杭州資本管理，并購基金由杭州金投管理。經(jīng)過一年的發(fā)展，杭州資本管理的兩大母基金合作規(guī)模已經(jīng)增長到1500億左右，其中創(chuàng)新基金將近900億，科創(chuàng)基金約600億。杭州并購基金新增投資規(guī)模130億元，累計組建規(guī)模610億元。

比如，此前杭州創(chuàng)新基金已經(jīng)與君聯(lián)資本合作設(shè)立了“君聯(lián)良道基金”，該基金聚焦先進制造、科技和醫(yī)療健康三大領(lǐng)域。杭州科創(chuàng)基金與凱風(fēng)創(chuàng)投合作設(shè)立“杭州凱風(fēng)乾德股權(quán)基金”，以硬科技&生命健康為主要投資方向。杭州金投與矽力杰達成戰(zhàn)略合作，設(shè)立杭州矽芯二期基金，重點圍繞泛模擬芯片產(chǎn)業(yè)鏈、半導(dǎo)體制造產(chǎn)業(yè)鏈投資布局。

而且這只是冰山一角。包括達晨創(chuàng)投、仁發(fā)投資（陽光電源）、順為資本、貝加投資、矽芯投資、紅杉中國、臨芯投資等一大批市場化VC和產(chǎn)業(yè)CVC都紛紛在杭州落地。

豪擲千億

國資平臺推動創(chuàng)新生態(tài)

在杭州資本董事長孫剛鋒看來，投資人愿意到杭州投資，不僅僅是杭州國資LP愿意出錢而已。最根本原因的還是杭州在全國比起來相對活躍的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)，“是杭州的項目把他們引來的。”他打了一個形象的比喻，“投資機構(gòu)到一座城市落戶，首先要看當(dāng)?shù)氐耐寥朗欠穹饰?。就像農(nóng)民一樣，再好的種子都很難在沙漠中發(fā)芽?！?/span>

而一座城市的希望所在，就是在于有沒有肥沃的土壤，有沒有創(chuàng)業(yè)生態(tài)。往小了說這是城市營商環(huán)境的打造，往大了說是本土商業(yè)文明的培育。所以在與杭州的國資機構(gòu)的交流中，他們反復(fù)向我提到“定位”問題。國有資本應(yīng)該扮演什么樣的角色，來推動城市戰(zhàn)略發(fā)展？

去彌補市場信心不足的問題，而不是去取代市場的決策——這是杭州給出的答案。

在過去的一段時間，一級市場悲觀情緒彌漫。這在某種程度上可以看作是前幾年的投資模式已經(jīng)難以維系。原本依靠巨額融資、快速燒錢、做大規(guī)模、推高估值的投資模式，在二級市場出現(xiàn)階段性收緊的情況下，難以持續(xù)發(fā)展。市場正面臨劇烈出清。

但在杭州投資人看來，“只要科技在發(fā)展，技術(shù)在創(chuàng)新，社會在進步，有人在創(chuàng)業(yè)，就會有一級市場的機會?！敝徊贿^這大浪淘沙的過程可能異常艱辛和痛苦。

而杭州資本、杭州金投等國資基金走到臺前，正是為了彌補市場信心不足的問題。“金投的定位就是發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，賦能實體經(jīng)濟發(fā)展?！薄昂贾葙Y本希望讓更多企業(yè)家和投資人能夠關(guān)注杭州投資杭州，讓杭州的創(chuàng)業(yè)生態(tài)繁榮下去?！?/span>

于是在去年，這兩家掌管杭州3000億基金的國資機構(gòu)，密集出手，成為全國最活躍的機構(gòu)之一。

杭州資本除了設(shè)立了將近1500億的合作基金外，還參與設(shè)立了杭州技術(shù)成果轉(zhuǎn)化中心，組建杭州市人才集團，推動成立產(chǎn)投融服務(wù)中心、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)學(xué)院?！斑@些都是為營造杭州創(chuàng)投生態(tài)而服務(wù)的。創(chuàng)業(yè)者需要資金、市場、資源、技術(shù)、人才，這些需求都可以通過杭州資本組建的生態(tài)圈來實現(xiàn)?？梢源蟠罂s短創(chuàng)業(yè)者的運營成本?！?/span>

就以杭轉(zhuǎn)中心為例，這一中心能夠促進科技成果交易，或者需要轉(zhuǎn)型升級的企業(yè)在這里引進科學(xué)家團隊?！捌髽I(yè)不必再浪費時間反復(fù)做別人已經(jīng)做好的事情，推動科技成果的交易，能夠高效實現(xiàn)技術(shù)資源的配置?！?/span>

數(shù)據(jù)顯示，2023年，杭州“五大產(chǎn)業(yè)”技術(shù)交易猛增，技術(shù)市場對轉(zhuǎn)換發(fā)展動力和轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的支撐作用不斷提升。其中，電子信息、先進制造、生物醫(yī)藥、新材料、新能源技術(shù)基礎(chǔ)交易額分別為976.6億元、179.4億元、194.5億元、74.8億元、94.8億元，年增速分別為29.2%、126.5%、122.2%、144.2%、39.9%。這無疑大大推動了技術(shù)成果轉(zhuǎn)化和企業(yè)創(chuàng)新。

難怪去年9月，世界知識產(chǎn)權(quán)組織（WIPO）發(fā)布了《全球創(chuàng)新指數(shù)2023》。報告顯示，杭州在全球科技集群中保持第14位排名。

而杭州金投管理的杭州并購基金，去年新增投資規(guī)模130億元，累計組建規(guī)模610億元。而且與頭部機構(gòu)小米-順為資本、本土機構(gòu)普華－南都、產(chǎn)業(yè)集團矽力杰等合作設(shè)立“機構(gòu)+產(chǎn)業(yè)協(xié)同”子基金。同時，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)基金“以投帶引、招大引強”作用，獲取項目線索超50個，助力招引1億元以上項目24個，其中落地13個，百億元以上項目1個，10億元項目3個。

杭州金投董事長沈立向我談及，如何發(fā)揮國有資本的影響力、帶動力和控制力的問題。他直截了當(dāng)?shù)刂该?，“關(guān)鍵在于國有資本的加入是否能夠幫助其他主體獲得更長遠發(fā)展。再說通俗點，就是能否幫助客戶賺到錢?！币粋€典型案例是，杭州金投旗下的GP泰恒投資，不僅代表杭州金投直接投資，而且還吸引了宏華數(shù)科等上市公司的出資成立了規(guī)模5億的產(chǎn)業(yè)基金。“民營上市企業(yè)愿意把錢交給我們管理，這說明他相信你的能力能夠幫助他們發(fā)展，能夠幫助他們賺到錢?！?/span>

打造科創(chuàng)金融3.0

杭州銀行助力發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力

而在杭州的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)中，杭州銀行也扮演著重要角色。

作為在全國最早探索科創(chuàng)金融服務(wù)的商業(yè)銀行之一，杭州銀行秉持“專營、專注、專業(yè)、創(chuàng)新”的發(fā)展理念，從“銀政合作”為主的“科創(chuàng)1.0”模式，“投貸聯(lián)動”為主的“科創(chuàng)2.0”模式，目前正在向“數(shù)據(jù)與行業(yè)專業(yè)化驅(qū)動”的“科創(chuàng)3.0”模式轉(zhuǎn)型。此次大會上杭州銀行也正式發(fā)布了“科技金融服務(wù)方案暨杭州銀行科創(chuàng)金融3.0”。

杭州銀行董事長宋劍斌說，杭州銀行科技金融起步雖早，但隨著國家加快實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，科技金融作為建設(shè)金融強國的重要組成部分，列為“五篇大文章”之首篇，賦予了金融高質(zhì)量服務(wù)科技創(chuàng)新的重要使命。

在新的發(fā)展階段，杭州銀行深入貫徹落實國家關(guān)于加快建設(shè)科技強國、金融強國的重要戰(zhàn)略部署，以更高的站位、更高的標(biāo)準(zhǔn)升級科技金融服務(wù)。科創(chuàng)金融3.0更多依靠數(shù)據(jù)與專業(yè)驅(qū)動，旨在推進科技金融實現(xiàn)提質(zhì)擴面，更好服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力。

在宋劍斌董事長看來，“對于科技金融來說，最大的意義就是做早做小，而這有賴于一家銀行對行業(yè)的前瞻和深度理解。杭州銀行堅持以專業(yè)創(chuàng)造價值，做到像投資機構(gòu)一樣地在研究行業(yè)”。據(jù)悉，該行連續(xù)6年開展科創(chuàng)行業(yè)分析大賽，形成行業(yè)知識沉淀，通過系統(tǒng)培訓(xùn)和導(dǎo)師帶教，目前已經(jīng)打造了一支500人左右的既懂產(chǎn)業(yè)又懂投資的科技金融人才隊伍。

數(shù)據(jù)驅(qū)動方面，面向不同類型的實體企業(yè)，杭州銀行通過數(shù)字系統(tǒng)整合企業(yè)日常經(jīng)營活動及產(chǎn)業(yè)鏈上的信息流、物流和資金流，將傳統(tǒng)和科技、線上和線下、標(biāo)準(zhǔn)化和場景化相結(jié)合，提供量身定制的產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)綜合解決方案，以數(shù)字化幫助企業(yè)降低運營成本、提升融資效率。

宋劍斌董事長表示，“我們堅持以客戶為中心，不僅僅為其提供信貸支持，也為客戶提供綜合化金融解決方案，滿足企業(yè)多元化金融需求，為其更多賦能”。據(jù)悉，該行財資平臺服務(wù)客戶已超1萬戶，去年發(fā)布“3+4+X”金引擎司庫服務(wù)方案，加速企業(yè)司庫走向精益化、集約化、智能化。

正如我們上文提到的程天科技。在2019年-2020年期間，程天科技的產(chǎn)品尚未商業(yè)化，只能依靠企業(yè)融資來維系。后來杭州銀行通過當(dāng)?shù)毓芪瘯私饬顺烫炜萍嫉碾y點，專門擬定了貸款方案，連續(xù)兩年給予了程天科技300萬元的流動資金貸款支持。

2021年，這家企業(yè)的產(chǎn)品終于落地，開始商業(yè)化。但同時，市場推廣成本也不斷增加，杭州銀行后來根據(jù)盡調(diào)的產(chǎn)品前景和實際應(yīng)用情況，為公司提供了強擔(dān)保服務(wù)，讓其輕裝上陣開拓市場。而在去年，程天科技服務(wù)亞殘運會運動員的時候，企業(yè)已經(jīng)發(fā)展較為成熟。杭州銀行通過財資平臺，幫助企業(yè)解決了多銀行賬戶管理難題，同時發(fā)揮投貸聯(lián)動的優(yōu)勢，為企業(yè)對接投融資資源。

不僅如此，杭州銀行還與杭州金投、杭州資本、浙商證券等機構(gòu)合作，“通過資產(chǎn)證券化的形式為企業(yè)提供低成本資金，通過知識產(chǎn)權(quán)ABS等途徑拓寬企業(yè)融資渠道，通過參與產(chǎn)業(yè)并購、S基金、科創(chuàng)債等方式，向科創(chuàng)生態(tài)圈賦能?！?/span>

以另一個客戶陽光新能源為例。作為陽光電源旗下子公司，陽光新能源已經(jīng)在全球戶用光伏領(lǐng)域位居前列。不過由于新能源項目周期長，前期投入大，與上游承運商結(jié)算時存在單筆資金小、頻次高等痛點，其上游承運商資金壓力較大。

為確保陽光新能源供應(yīng)鏈上資金充裕，杭州銀行為其量身定制了供應(yīng)鏈智能放款服務(wù)，客戶提交融資申請后最快2小時就能放款。在過去的一年中，杭州銀行已經(jīng)為陽光新能源上游近60家供應(yīng)商放貸365筆，投放金額近4億元。

或許這也是陽光電源在杭州深耕的原因之一。陽光電源在今年2月，與杭州資本、富浙資本合作設(shè)立了總規(guī)模10億元的新能源產(chǎn)業(yè)基金，杭州銀行也與陽光電源實現(xiàn)了系統(tǒng)直連落地首筆供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)。

截至去年末，杭州銀行已服務(wù)的科技型企業(yè)超過1.25萬家，累計信貸投放超1750億元，其中95%以上客戶為民營企業(yè)，75%以上為小微企業(yè)，信用貸款比例超過40%，首次獲得銀行貸款客戶占比超過35%；累計培育近300戶公司上市，其中科創(chuàng)板近百戶。

不論是杭州資本、杭州金投還是杭州銀行，他們都構(gòu)成了杭州產(chǎn)業(yè)生態(tài)的一部分。帶來的結(jié)果便是催化了杭州創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的進步?！叭绻顿Y機構(gòu)在杭州完不成返投，那最大的可能是杭州創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的環(huán)境出了問題?！本S護和培育這種內(nèi)生創(chuàng)造力，才是杭州成功的一大原因。