Uniswap v3究竟能給DeFi帶來什么變化？

Block-579

2020年，Uniswap v2的普及對于DeFi協(xié)議來說是前所未有的，去中心化交易所似乎是新金融革命的中心。在成交量上，Uniswap先是與主要交易平臺持平，然后又超越了主要的交易平臺，曾經(jīng)無數(shù)次嘗試并且模仿了自己的成功。

5月5日推出的第三個版本引入了一種新模式，將傳統(tǒng)交易平臺使用的限價指令簿與自動做市商（AMM）公式相結合，這種設計在提供流動性時帶來了更大的資本效率和更好的靈活性。

作為交換，流動性提供者必須在協(xié)議中發(fā)揮積極作用。Uniswap v2允許用戶為整個交易組合提供流動性。最新的迭代增加了一種稱為集中流動性的特性，并將價格限制在價格譜的特定部分。

因此，用戶必須競爭才能保持盈利。在它的推出之后，去中心化交易所的用戶看到了用戶數(shù)量的猛增，大約有9500個LP遷移到了新的迭代中。不過根據(jù)The Block提供的數(shù)據(jù)表明，這一指標在炒作平息后有所下降。

使用Uniswap v3模式，較少的LP有能力參與提供有用流動性的競賽，然而，他們可以利用協(xié)議的資本效率。在第二次迭代中，為一些交易對（如stablecoins交易對）提供的流動性沒有使用。

Uniswap v3允許用戶定制他們希望提供流動性的價格范圍。最有可能的是，他們會把它放在最有用的范圍內(nèi)。因此，他們100%的資本在這個有用的價格范圍內(nèi)賺取費用。

Uniswap v3在DeFi板塊獲取了更多的優(yōu)勢，Uniswap v3對LP提出了更高的要求，它為它們提供了新的工具、被動/主動策略的組合、未來與L2擴展解決方案的集成、樂觀的Rollups，以及與其他協(xié)議的更多互操作性。

Block research的數(shù)據(jù)表明，Uniswap v3在吸引偏好資產(chǎn)變現(xiàn)能力的交易對的流動性方面更為成功。在不到兩周的時間里，第三次迭代在交易量方面取代了WBTC/ETH、USDC/ETH、UNI/ETH的市場份額。利率和流動性較低的交易對，如FEI/ETH在Uniswap v2中的交易量表現(xiàn)較好。

此外，由于其效率，Uniswap v3可以為穩(wěn)定幣和代幣之間的交易對提供更好的交易。這項研究預測隨著時間的推移，這些交易對將占據(jù)主導地位，并將在交易所的未來發(fā)揮更大的作用。

進一步的數(shù)據(jù)表明，在幾周內(nèi)，Uniswap v3占第二次迭代交易量的80%，在流動性方面超過了10%。后者集中在交易對的市場價格上，Uniswap v3的下滑率(0.49%)低于v2(0.81%)。這些指標似乎呈上升趨勢，表明第三次迭代正在實現(xiàn)其目標。

盡管推出難度很大，Uniswap v3仍在進行中。LP、用戶、做市商仍然在試驗和熟悉它的能力和特點。The Block的數(shù)據(jù)表明，遷移的速度很慢并且正在發(fā)生。隨著協(xié)議的發(fā)展和成熟，它將集成各種功能，并與以太坊中更多生態(tài)系統(tǒng)一起運行，以促進更多用戶的參與。

The Block研究的作者Mika Honkasalo和Larry Cermak受邀參加Amber Group的Crypto Unstacked播客第65集power。研究人員深入研究了去中心化交易的特性、新模型、好處、新的LP通證功能等等。

關于新迭代版本的未來，Cermak預測Uniswapv3將在容量方面超過v2。

Cermak說：“最終，它會發(fā)生，同樣重要的是要記住，Uniswap正在相對努力地推動人們遷移，如果現(xiàn)在自動轉(zhuǎn)到Uniswap v3，除非您想切換到v2?！?/span>

The Block 的研究由處于國際領先地位的加密金融服務提供商Amber Group提出。該公司的目標是為客戶創(chuàng)造長期價值，并在研究和學術工具上有所建樹，例如Amber學院和流行的播客Crypto Unstacked。

它對最新協(xié)議、主要加密公司、趨勢和創(chuàng)新的深入研究已被證明是投資者有用的工具。在Uniswap v3上進行的研究，對于掌握以太坊生態(tài)系統(tǒng)的真正范圍、局限性、能力、機會和支持新的全球金融體系的潛力至關重要。

高性能計算 | 游戲 | 冠狀病毒醫(yī)療 | 銀行

物流 | 供應鏈 | 教育培訓 | 綠色能源 | 會計金融