作者 | 隋其林  編輯 | 蔣照生  排版 | 溫馨

本報(bào)告旨在信息傳遞，不構(gòu)成任何投資建議。

摘要

1、2021年一季度，全球區(qū)塊鏈領(lǐng)域融資數(shù)量為365筆，融資金額達(dá)86.97億美元。融資數(shù)量整體呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，融資金額整體波動(dòng)幅度不大。

2、全球區(qū)塊鏈領(lǐng)域融資主要集中于A輪及A輪以前，種子/天使輪和A輪融資數(shù)量占比超40%。（A輪包含Pre-A輪、A輪和A+輪）

3、從二級(jí)行業(yè)融資數(shù)量分布看，數(shù)字資產(chǎn)相關(guān)和基礎(chǔ)設(shè)施/技術(shù)解決方案是區(qū)塊鏈領(lǐng)域最受歡迎的投資場(chǎng)景，區(qū)塊鏈在實(shí)體經(jīng)濟(jì)和鏈上應(yīng)用場(chǎng)景上的落地能力有待提高。

4、美國(guó)區(qū)塊鏈領(lǐng)域共計(jì)發(fā)生110筆融資，中國(guó)共發(fā)生28筆融資；融資金額上，美國(guó)為54.01億美元，中國(guó)為2.99億美元。

5、2021年Q1投資10個(gè)項(xiàng)目以上的機(jī)構(gòu)有15家。其中，新加坡的NGC Ventures是全球最活躍的投資機(jī)構(gòu)，共計(jì)投資24筆。

一季度全球區(qū)塊鏈?zhǔn)袌?chǎng)概述

融資數(shù)量整體呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，平均單筆融資金額多屬千萬(wàn)級(jí)別

數(shù)據(jù)來(lái)源:01 區(qū)塊鏈、零壹智庫(kù)

觀察2021年Q1各月的具體融資情況，可以看出，2021年Q1融資數(shù)量逐月遞增，融資金額波動(dòng)幅度不大。3月份資本方對(duì)區(qū)塊鏈領(lǐng)域的投資熱情高漲，有233筆融資，融資金額為32.56億美元，分別占第一季度融資數(shù)量、金額的63.84%和37.44%。

圖 2 2021 年 Q1 全球區(qū)塊鏈領(lǐng)域融資數(shù)量、金額

數(shù)據(jù)來(lái)源:01 區(qū)塊鏈、零壹智庫(kù)

圖 3 2020-2021 年 Q1 區(qū)塊鏈領(lǐng)域平均單筆融資金額(單位:萬(wàn)美元)

數(shù)據(jù)來(lái)源:01 區(qū)塊鏈、零壹智庫(kù)

圖 4 2021 年 Q1 區(qū)塊鏈領(lǐng)域平均單筆融資金額(單位:萬(wàn)美元)

數(shù)據(jù)來(lái)源:01 區(qū)塊鏈、零壹智庫(kù)

注:平均單筆融資金額=公開透露的融資金額/公開透露融資金額的項(xiàng)目數(shù)量

除戰(zhàn)略投資外，Q1 的融資主要集中在 A 輪及 A 輪以前

2021年Q1，全球區(qū)塊鏈領(lǐng)域融資主要集中于A輪及A輪以前。種子/天使輪、Pre-A輪、A輪和A+輪的融資數(shù)量占比超40%。其中，戰(zhàn)略投資融資數(shù)量最多，占全部融資數(shù)量的48%，其次為種子/天使輪，占全部融資數(shù)量的27%；B輪和C輪以后融資，包括并購(gòu)、IPO等，合計(jì)占比不超過(guò)12%。

圖 5 2021 年 Q1 全球區(qū)塊鏈融資輪次分布(按融資數(shù)量分類)

數(shù)據(jù)來(lái)源:01 區(qū)塊鏈、零壹智庫(kù)

從各種形式披露的融資金額來(lái)看，2021年第一季度，債務(wù)融資、戰(zhàn)略投資和Pre-IPO輪的融資總額最高，都超過(guò)了10億美元，其中債務(wù)融資累計(jì)達(dá)到了約24.47億美元，占所有融資金額的28%。另外，涉及STO的融資總額則比較低，近有一起融資事件，即1月19日，通過(guò)數(shù)字市場(chǎng)STOKR，視頻游戲發(fā)行商Exordium 獲得了由Tether International Limited 領(lǐng)投的100萬(wàn)美元的代幣融資。

除戰(zhàn)略投資外，種子/天使輪雖融資數(shù)量最多，但由于單筆融資金額較低，融資總額較低，僅占所有融資金額的2%。

圖 6 2021 年 Q1 全球區(qū)塊鏈融資輪次分布(按融資金額分類)

數(shù)據(jù)來(lái)源:01 區(qū)塊鏈、零壹智庫(kù)

加密貨幣相關(guān)項(xiàng)目最受資本方青睞

參考通證通研究院、中國(guó)工信部信息中心等多家機(jī)構(gòu)的區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合01區(qū)塊鏈自身經(jīng)驗(yàn)，我們將區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)分為區(qū)塊鏈底層及基礎(chǔ)設(shè)施（底層）、拓展性技術(shù)及解決方案（拓展層/數(shù)據(jù)層）以及行業(yè)應(yīng)用（應(yīng)用層）三大類別，在此基礎(chǔ)上細(xì)分為基礎(chǔ)設(shè)施/技術(shù)/解決方案、數(shù)字資產(chǎn)相關(guān)應(yīng)用場(chǎng)景、金融應(yīng)用場(chǎng)景、實(shí)體經(jīng)濟(jì)應(yīng)用場(chǎng)景、鏈上應(yīng)用場(chǎng)景等10余個(gè)二級(jí)大類，各大類再細(xì)分成100余個(gè)三級(jí)類別。

從二級(jí)行業(yè)融資數(shù)量分布看，數(shù)字資產(chǎn)相關(guān)和基礎(chǔ)設(shè)施/技術(shù)解決方案是區(qū)塊鏈領(lǐng)域最受歡迎的投資場(chǎng)景，而區(qū)塊鏈技術(shù)在實(shí)體經(jīng)濟(jì)和鏈上應(yīng)用場(chǎng)景上的落地能力則有待提高。

數(shù)字資產(chǎn)相關(guān)應(yīng)用場(chǎng)景融資數(shù)量最多，為124筆，占比為33.97%；基礎(chǔ)設(shè)施/技術(shù)/解決方案和金融應(yīng)用場(chǎng)景融資數(shù)量并居第二位，為87筆，占比均為23.84%；實(shí)體經(jīng)濟(jì)應(yīng)用場(chǎng)景、鏈上應(yīng)用和區(qū)塊鏈行業(yè)服務(wù)相關(guān)場(chǎng)景分別占比11.78%、4.11%和2.19%；區(qū)塊鏈行業(yè)服務(wù)相關(guān)場(chǎng)景融資數(shù)量最少，僅8筆。

圖 7 2021 年 Q1 區(qū)塊鏈領(lǐng)域二級(jí)行業(yè)融資數(shù)量分布

數(shù)據(jù)來(lái)源:01 區(qū)塊鏈、零壹智庫(kù)

從三級(jí)行業(yè)分類看，加密貨幣相關(guān)賽道最受資本方青睞，第一季度，加密貨幣相關(guān)的融資共計(jì)發(fā)生49筆，占融資總量的13.42%。由此可見(jiàn)，比特幣（BTC）和以太幣（ETH）等加密貨幣正逐漸被人們所接納。在本季度，比特幣因持續(xù)優(yōu)異的表現(xiàn)而受到越來(lái)越多的新聞報(bào)道，投資者也越來(lái)越期待其更好的表現(xiàn)，同時(shí)也獲得了更多大型機(jī)構(gòu)的關(guān)注和布局。

圖 8 2021 年 Q1 區(qū)塊鏈領(lǐng)域三級(jí)行業(yè)融資數(shù)量分布(TOP20)

數(shù)據(jù)來(lái)源:01 區(qū)塊鏈、零壹智庫(kù)

從融資金額來(lái)看，2021年Q1，金融應(yīng)用場(chǎng)景融資金額遙遙領(lǐng)先，高達(dá)49.86億美元，占全行業(yè)融資總額的57.38%。數(shù)字資產(chǎn)相關(guān)應(yīng)用場(chǎng)景融資金額位居第二，為21.59億美元。

圖9 2021年Q1區(qū)塊鏈領(lǐng)域二級(jí)行業(yè)融資金額分布

數(shù)據(jù)來(lái)源:01 區(qū)塊鏈、零壹智庫(kù)

從三級(jí)行業(yè)的融資金額來(lái)看，數(shù)字貨幣交易平臺(tái)的融資金額最高，融資金額占區(qū)塊鏈行業(yè)融資金額的50.71%。值得注意的是，區(qū)塊鏈游戲融資金額位居第三，與第二位的加密貨幣僅差3.03億美元。

圖 10 2021 年 Q1 區(qū)塊鏈領(lǐng)域三級(jí)行業(yè)融資金額分布(TOP20)(單位:萬(wàn)美元)

數(shù)據(jù)來(lái)源:01 區(qū)塊鏈、零壹智庫(kù)

2021年Q1全球區(qū)塊鏈領(lǐng)域融資排行榜

全球區(qū)塊鏈領(lǐng)域融資地區(qū)排行榜

2021年Q1，美國(guó)區(qū)塊鏈領(lǐng)域融資數(shù)量最多，共計(jì)發(fā)生110筆，占第一季度融資總量的30.14%；中國(guó)的融資數(shù)量與英國(guó)的融資數(shù)量相差不多，分別排名第二、第三。中國(guó)共發(fā)生28筆融資，占比為7.67%；英國(guó)共發(fā)生26筆融資，占比為7.12%。

在融資金額上，中國(guó)區(qū)塊鏈領(lǐng)域公開披露的融資金額僅約為美國(guó)的5%，美國(guó)為54.01億美元，占第一季度融資總額的近62.1%；中國(guó)為2.99億美元，占第一季度融資總額的3.43%。英國(guó)融資數(shù)量位列全球第三，但融資金額為7.43億美元，占第一季度融資總額的8.54%。

圖 11 全球區(qū)塊鏈領(lǐng)域融資地區(qū)排行榜 TOP10

數(shù)據(jù)來(lái)源:01 區(qū)塊鏈、零壹智庫(kù)

2021年一季度美國(guó)區(qū)塊鏈領(lǐng)域投融資情況

從2021年Q1美國(guó)各月的具體融資情況，可以看出，美國(guó)Q1融資數(shù)量穩(wěn)步上升。融資金額呈「倒V字型」，2月份融資金額最多，約為26.88億美元，占第一季度融資金額的49.76%。

圖 12 2021Q1 美國(guó)區(qū)塊鏈領(lǐng)域融資數(shù)量與金額

數(shù)據(jù)來(lái)源:01 區(qū)塊鏈、零壹智庫(kù)

2021年Q1，美國(guó)區(qū)塊鏈領(lǐng)域融資與全球區(qū)塊鏈領(lǐng)域融資的輪次分布大體一致，融資輪次主要集中于A輪及A輪以前，種子/天使輪、Pre-A輪、A輪和A+輪的融資數(shù)量占比為40%。其中，戰(zhàn)略投資融資數(shù)量最多，占全部融資數(shù)量的39%，其次為種子/天使輪，占比22%；B輪和C輪以后融資，包括并購(gòu)、IPO等，合計(jì)占比為21%。

圖 13 2021Q1 美國(guó)區(qū)塊鏈領(lǐng)域融資輪次分布(按融資數(shù)量分類)

從已披露的融資金額來(lái)看，2021年Q1，美國(guó)債務(wù)融資、Pre-IPO輪和戰(zhàn)略投資的融資金額最高，分別為24.4億美元、10億美元和5.57億美元。其中2月2日Robinhood通過(guò)債務(wù)融資獲得了24億美元，這是美國(guó)Q1單筆融資金額最高的項(xiàng)目。

圖 14 2021Q1 美國(guó)區(qū)塊鏈領(lǐng)域融資輪次分布(按融資金額分類)

數(shù)據(jù)來(lái)源:01 區(qū)塊鏈、零壹智庫(kù)

從二級(jí)行業(yè)融資數(shù)量分布看，數(shù)字資產(chǎn)相關(guān)和基礎(chǔ)設(shè)施/技術(shù)解決方案是美國(guó)區(qū)塊鏈領(lǐng)域最受歡迎的投資場(chǎng)景，分別有39筆與29筆。數(shù)字資產(chǎn)相關(guān)應(yīng)用場(chǎng)景占比為35.45%；基礎(chǔ)設(shè)施/技術(shù)/解決方案占比為26.36%；區(qū)塊鏈行業(yè)服務(wù)相關(guān)場(chǎng)景融資數(shù)量最少，僅2筆。

圖 15 2021Q1 美國(guó)區(qū)塊鏈領(lǐng)域二級(jí)行業(yè)融資數(shù)量分布

數(shù)據(jù)來(lái)源:01 區(qū)塊鏈、零壹智庫(kù)

從美國(guó)區(qū)塊鏈領(lǐng)域二級(jí)行業(yè)融資金額的分布來(lái)看，金融應(yīng)用場(chǎng)景融資金額高達(dá) 40.74 億元，占全行業(yè)融資總額的 75.43%。數(shù)字資產(chǎn)相關(guān)應(yīng)用場(chǎng)景雖融資數(shù)量最多，但由于 平均單筆融資金額不高，融資金額位居第二，為 9.07 億美元。

圖 16 2021Q1 美國(guó)區(qū)塊鏈領(lǐng)域二級(jí)行業(yè)融資金額分布

2021年一季度中國(guó)區(qū)塊鏈領(lǐng)域投融資情況

2021 年 Q1 從中國(guó)各月的具體融資情況來(lái)看，3 月份融資數(shù)量較前兩個(gè)月大幅上漲。融 資金額與美國(guó)的走勢(shì)恰好相反，呈“正 V 字型”，2 月份融資金額最少，為 1352.44 萬(wàn) 美元，占第一季度融資金額的 4.51%。融資數(shù)量最多的 3 月份融資金額也是最多，為 22787.24 萬(wàn)美元，占第一季度融資金額的 76.06%。

圖 17 2021Q1 中國(guó)區(qū)塊鏈領(lǐng)域融資數(shù)量與金額

數(shù)據(jù)來(lái)源:01 區(qū)塊鏈、零壹智庫(kù)

2021 年 Q1，中國(guó)區(qū)塊鏈領(lǐng)域融資的輪次主要分布在戰(zhàn)略投資、種子/天使輪、Pre-A 輪 以及 A 輪。其中，除戰(zhàn)略投資外，種子/天使輪融資數(shù)量最多，占全部融資數(shù)量的 18%，其次為 A 輪，占比 14%;B 輪、D 輪以及并購(gòu)合計(jì)占比為 14%。

圖 18 2021Q1 中國(guó)區(qū)塊鏈領(lǐng)域融資輪次分布(按融資數(shù)量分類)

數(shù)據(jù)來(lái)源:01 區(qū)塊鏈、零壹智庫(kù)

從已披露的融資金額來(lái)看，中國(guó)在 2021 年 Q1，D 輪、戰(zhàn)略投資和 A 輪的融資金額最 高，分別為 13755.38 萬(wàn)美元、7865.49 萬(wàn)美元和 3739.72 萬(wàn)美元。其中 D 輪只有 1 筆 融資，是 3 月 11 日中國(guó)電子簽名服務(wù)商“法大大”宣布完成 D 輪融資，此輪融資由騰 訊領(lǐng)投，眾為資本、大鉦資本跟投。該筆融資也是中國(guó) Q1 單筆金額最高的項(xiàng)目。

圖 19 2021Q1 中國(guó)區(qū)塊鏈領(lǐng)域融資輪次分布(按融資金額分類)

數(shù)據(jù)來(lái)源:01 區(qū)塊鏈、零壹智庫(kù)

從二級(jí)行業(yè)融資數(shù)量分布看，實(shí)體經(jīng)濟(jì)應(yīng)用場(chǎng)景與數(shù)字資產(chǎn)相關(guān)應(yīng)用場(chǎng)景是中國(guó)區(qū)塊 鏈領(lǐng)域最受歡迎的投資場(chǎng)景，分別有 9 筆和 7 筆。實(shí)體經(jīng)濟(jì)應(yīng)用場(chǎng)景占比為 32.14%; 數(shù)字資產(chǎn)相關(guān)應(yīng)用場(chǎng)景占比為 25%;鏈上應(yīng)用場(chǎng)景融資數(shù)量最少，僅 1 筆。

圖 20 2021Q1 中國(guó)區(qū)塊鏈領(lǐng)域二級(jí)行業(yè)融資數(shù)量分布

數(shù)據(jù)來(lái)源:01 區(qū)塊鏈、零壹智庫(kù)

從中國(guó)區(qū)塊鏈領(lǐng)域二級(jí)行業(yè)融資金額的分布來(lái)看，同樣是實(shí)體經(jīng)濟(jì)應(yīng)用場(chǎng)景融資金額 最高，達(dá)到 14248.48 萬(wàn)美元，占全行業(yè)融資總額的 47.56%。數(shù)字資產(chǎn)相關(guān)應(yīng)用場(chǎng)景融 資金額也是排在第二位，為 6586.84 萬(wàn)美元，占比 21.98%。

圖 21 2021Q1 中國(guó)區(qū)塊鏈領(lǐng)域二級(jí)行業(yè)融資金額分布

全球區(qū)塊鏈領(lǐng)域融資機(jī)構(gòu)排行榜

2021年Q1投資10個(gè)項(xiàng)目以上的機(jī)構(gòu)有15家。其中，新加坡的NGC Ventures是全球 最活躍的投資機(jī)構(gòu)，共計(jì)投資 24 筆。主要投資與數(shù)字貨幣相關(guān)的領(lǐng)域，如 DeFi、NFT 與 資產(chǎn)管理等。排在第二位的是美國(guó)的投資機(jī)構(gòu) AU21 Capital，投資 22 筆，主要投資的 領(lǐng)域有波卡生態(tài)、智能合約與數(shù)字資產(chǎn)等。美國(guó)的投資機(jī)構(gòu) CMS Holdings 與 Coinbase 并列排在第三位，投資數(shù)量均為 20 筆，CMS Holdings 主要投資領(lǐng)域有借貸協(xié)議、數(shù)字 資產(chǎn)與衍生品交易等;Coinbase 主要投資領(lǐng)域有加密貨幣、智能合約與 NFT 等。

圖 22 全球區(qū)塊鏈領(lǐng)域投資機(jī)構(gòu)排行榜 TOP15

數(shù)據(jù)來(lái)源:01 區(qū)塊鏈、零壹智庫(kù)